Mercado internacional

Finalizó una nueva semana y la volatilidad y la irracionalidad de los precios se adueñaron del mercado, pero lo cierto es que ponderaron las fuertes bajas en Wall Street. Si trazamos un recorrido de la semana, sin lugar a dudas lo más importante fue el discurso de política monetaria del presidente de la FED, Jerome Powell, enunciado el miércoles. Entre sus dichos mencionó finalmente la suba de los tipos de interés en 0,50%; una noticia que el mercado esperaba y había descontado. No obstante, el alivio solo se presentó en las últimas horas de la rueda de ese mismo día, debido a que las acciones rebotaron fuertemente de la mano de la noticia de que Powell descartó aumentos del 0,75% en el futuro.

Dicha mejoría en los mercados se diluyó rápidamente luego de que ayer los principales índices cayeron como pocos días en la historia, sobre todo el Nasdaq que descendió en 5%. Hoy repitieron la dinámica bajista, aunque en menor medida. De esta manera, el Nasdaq finalizó con un descenso del 1,4% mientras que el S&P500 lo hizo en 0,57% y por último el Dow Jones con 0,3%.

En paralelo, continuó la presentación de los balances corporativos y esta semana entre otros presentó la compañía de semiconductores AMD el martes con resultados que superaron las estimaciones e impulsaron su cotización al alza. De igual manera, ayer luego del cierre del mercado presentó los números del primer trimestre del año la empresa argentina Mercadolibre (MELI), con resultados que superaron las expectativas de los analistas y que también propiciaron alzas en sus cotizaciones, aunque aún no logra recuperarse de las fuertes caídas que tuvo el último tiempo.

Entre los sectores con mejor desempeño se destacó el energético y su ETF XLE que tuvo una suba acumulada semanal del 9%. Este ascenso se ve relacionado al paquete de sanciones económicas a Rusia. Asimismo, se conoció que la Unión Europea el miércoles propuso bloquear en forma gradual sus importaciones de petróleo de Rusia. Por el contrario, el sector más afectado —como se mencionó anteriormente— fue el tecnológico y en lo que va del año el Nasdaq 100 (QQQ) acumula una caída del 22%.

Para finalizar, las criptomonedas se comportaron al mismo ritmo que las acciones, con excelentes alzas tras el discurso de la FED, pero con posteriores caídas abruptas a la par de los mercados internacionales. Por su parte, Bitcoin hoy anotó una de las caídas más importantes en el mes (casi un 10%) y cotiza en los US$ 35.930, mientras que las demás criptomonedas lo hicieron en hasta un 12% aproximadamente. En el caso de Ethereum, baja un 8,4% y cotiza en los US$ 2.685.

Mercado local

El mercado local, al igual que otros países emergentes como Brasil, también se vieron afectados por la suba de tasas de EE. UU., tal es así que el Merval en pesos acumula de manera semanal un descenso del 2,4%. Por su parte, hoy este índice dio batalla para mantenerse positivo y, con la ayuda de un incremento en el dólar CCL, finalizó 0,08% al alza en 86.507 puntos. Algunas de las acciones que cerraron positivas fueron Banco Francés (BBAR) que subió 2,5% e YPFD que lo hizo en 1,45%.

Por su parte, los bonos ajustados por CER siguen firmes con casi todas sus cotizaciones al alza a lo largo de toda la curva. Esto deja entrever que con un dólar sin grandes saltos, los inversores continúan viendo atractivos estos bonos como escudo frente a la aceleración inflacionaria. La alta demanda se observa más aún en el tramo corto de la curva en la que los bonos con vencimiento al 2023, correspondiente al vigente mandato presidencial, tienen tir negativa.

Con relación a lo anterior, se dio a conocer que en el último día hábil de abril el Banco Central giró $80.000 millones al Tesoro vía Adelantos Transitorios. Este giro se dio en el marco de una serie de vencimientos que no pudieron ser renovados, dato a tener en cuenta ya que la emisión monetaria tendría como consecuencia una creciente presión inflacionaria.

Con viento a favor, la autoridad monetaria logró comprar dólares en el mejor mes para la liquidación de exportaciones del agro, en esta oportunidad el BCRA engrosó las arcas por un total de US$ 520 millones en la primer semana de mayo, cifra muy por encima de lo que fue el mes de abril. Esto trae cierto alivio a la estabilidad cambiaria y además es un dato positivo para cumplir con una de las metas del FMI que es la acumulación de reservas.