Cuáles son las mejores obligaciones negociables para invertir en 2024
Actualmente hay una gran cantidad de títulos privados que otorgan intereses en moneda extranjera, por lo que desde iProfesional te acercamos los mejores.
Las obligaciones negociables son instrumentos de deuda privado los cuales le permiten a las empresas financiarse y, al mismo tiempo, los inversores obtienen una rentabilidad por colocar su dinero durante el plazo establecido en el documento, excepto que lo venda de forma anticipada en el mercado secundario.
¿Cuáles son las mejores obligaciones negociables para invertir en 2024?
Actualmente existen varias obligaciones negociables interesantes para invertir, dentro de las que se destacan las siguientes:
- YPF 26: paga en febrero, mayo, junio, agosto, noviembre y diciembre
- Pampa energía 25: paga intereses en marzo, mayo, septiembre
- Telecom 25 y 26: paga en enero, febrero, julio y agosto. Pagan un aproximado de 8,5% en dólares
- AES ($AEC2O): vence en agosto del 2027 y abonan un 9,5% anual en dólares aproximadamente
¿Qué son las obligaciones negociables?
Como mencionamos al principio, las obligaciones negociables son instrumentos financieros de deudas que, por lo general, son emitidos por empresas, tanto públicas, privadas como mixtas, con el objetivo de obtener fondos provenientes del mercado de capitales.
De esta manera, las organizaciones acceden a financiamiento a largo plazo, donde la entidad emisora se compromete a devolver el capital invertido a los inversionistas al vencimiento del documento, como también a abonar los intereses pactados (ya sea en un solo pago o con sistema de "amortización).
Llevan la leyenda "negociables" debido a que pueden ser comprados y vendidos en cualquier momento en el mercado secundario, es decir, antes del vencimiento de esta, permitiéndole a los inversores ajustar sus carteras según sus necesidades.
Asimismo, las obligaciones negociables suelen tener plazos definidos de vencimiento, los cuales pueden variar desde unos pocos años hasta décadas, ofreciendo así diferentes opciones de inversión en términos de horizonte temporal.
Por otra parte, la emisión de estas les otorga a las empresas una fuente adicional de financiamiento en comparación a otros métodos, como los préstamos bancarios. De esta forma, pueden diversificar sus fuentes de capital y apuntar a un mayor público de inversores.
Además, las condiciones de la emisión de este instrumento, incluyendo las tasas de interés y plazos, son determinadas por las propias empresas, teniendo en cuenta las condiciones del mercado al momento de su emisión.
Con respecto a los inversores, estos reciben beneficios como el pago de intereses periódicos (aunque puede variar según el tipo de obligación negociable adquirido) junto a la devolución del capital invertido al vencimiento.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que, al tratarse de instrumentos de deuda, se asumen determinados riesgos como la posibilidad de que la empresa no cumpla sus obligaciones, ya sea por problemas propios (por ejemplo, la empresa está en proceso preventivo de quiebra) o ajenos (el gobierno no les permite acceder a los dólares necesarios para afrontar sus obligaciones). Por este motivo, los especialistas señalan que este tipo de instrumento es recomendable para inversores "moderados" o "agresivos" con respecto a su tolerancia al riesgo.
¿Cómo puedo invertir en obligaciones negociables?
Para invertir dinero en obligaciones negociables deberás tener una caja de ahorro o cuenta corriente ya sea en una entidad financiera o bancaria, ya que, para ingresar dinero al bróker o hacer la adquisición a través de un banco, será necesario que cuentes previamente con los fondos en una cuenta de tu titularidad.
Asimismo, si la adquisición la hacés a través de un agente de bolsa, también deberás tener una cuenta en este. Con respecto a las entidades bancarias, es importante aclarar que, si bien el procedimiento suele ser más simple, las comisiones, por lo general, son mucho más altas.
Por otra parte, es importante hacer una distinción sobre la emisión primaria con la secundaria. Es decir, la primaria es aquella en la que la empresa pide directamente el financiamiento y los brokers suelen aplicar algunas condiciones como, por ejemplo, establecer montos mínimos de inversión.
En estos casos, el procedimiento es sumamente variable, por lo que es aconsejable comunicarse con el bróker o banco directamente para conocer cómo participar de la oferta pública. Por otra parte, se encuentran las ONs de los mercados secundarios, es decir, los títulos de deuda que se negocian, al igual que cualquier otro activo financiero como los bonos, y se venden inicialmente por inversores que ingresaron a la oferta pública, pero, por algún motivo, necesitan obtener su capital más parte de los intereses (aunque todo depende del valor de mercado) de forma previa.
En este último caso, los pasos a seguir son los siguientes:
- Contar con una cuenta en un bróker e ingresar dinero a la cuenta. Es importante aclarar que únicamente se puede ingresar dinero mediante una transferencia bancaria de tu titularidad
- Dirigirte a la sección de "compra" de activos e ir al apartado de obligaciones negociables
- Buscar la obligación negociable a través de su abreviatura
- Ingresar la cantidad y el plazo de ejecución (contado inmediato, 24 o 48 horas) y confirmar la operación
Es importante tener presente que el instructivo previamente mencionado es "general", por lo que pueden existir variaciones dependiendo el bróker con el que operes.
De esta forma, siguiendo estos pasos y teniendo en cuenta las consideraciones mencionadas a lo largo de la nota, podrás invertir en obligaciones negociables y obtener rendimientos consistentes en dólares.
Fuente: iprofesional.com
¿Cambio de humor del mercado?: el retiro del paquete fiscal podría cortar la suba de bonos y acciones y la caída de los dólares financieros
El clima a partir de hoy sería muy distinto al de la jornada del viernes, en cuyo cierre ya se vieron algunos indicios. Según la calificadora Moody’s, la confianza podría tambalearse si las tensiones sociales se desbordan.
El viernes a la mañana el mercado estaba eufórico. En particular, el cambiario, que abrió con demanda. Fue un movimiento corto, porque enseguida se puso rotundamente vendedor sin que aparecieran compradores; que estaban entusiasmados con el Bopreal (el bono para cancelar deuda con los importadores).
Así se vio derrumbar $40,48 (-3,32%) al MEP a $1.188,48 y al contado con liquidación (CCL), $50,4 (-3,57%) a $1.231,09. El “blue” acompañó la tendencia con una caída de $25 (-2%) a 1.220 pesos. En ese momento la preocupación era como iba a afectar la caída del CCL a los buenos precios a los que cotizaba el Bopreal. A su vez, los bonos de la deuda externa estuvieron firmes buena parte de la rueda y esto permitió que el riesgo país baje 14 unidades (-0,7%) a 1.854 puntos básicos.
Los que no podían apartarse de su mal destino marcado desde el miércoles de la semana pasada, fueron los bonos CER, que estuvieron ofrecidos exageradamente. Los poseedores querían deshacerse a cualquier precio. Por caso, el TX26 perdió 4,38% y el TX28, 3,95 por ciento. El fantasma de la hiperinflación desapareció y dio lugar a una imagen de índice de precios descendente con una inflación anual por debajo de 200 por ciento.
Los bonos duales mejoraron, pero no por su opción a la inflación, sino porque también pueden ajustar por el dólar. Y aquí renació la posibilidad de una cercana devaluación por eso el de vencimiento en abril aumentó 1,47 por ciento.
Informe del BOfA
El informe del Bank of America incidió en la recomposición de los bonos atados al dólar (linked dollar) al proyectar un dólar oficial para el segundo trimestre de $1.500 y un CCL de $2.025 lo que marcaría una brecha de 35% y para fin de año un dólar oficial en $2.200 y al CCL en 2.640, con una brecha de 20% y una devaluación para 2024 de 172 por ciento.
El trader Esteban Monte señaló que “el Gobierno está implementando un plan de estabilización decisivo, que puede requerir una depreciación adicional del tipo de cambio”.
Según Juan Martín Yanzón, jefe de mesa de Cono Sur, “notamos resiliencia en la curva dollar linked y dual que se sostiene y tiene bastante atractivo como un refugio en estos momentos de tanta baja. Tenemos negocios constantes en el tramo corto febrero/abril – en swap por lo general - y cada vez se abre la jugada a otros tenedores más largos como T2V4 (subió 0,32%), TDG24 o TV25 que rinden ya negativo, cuidado-”.
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Fotografía de archivo de dólares. EFE/Rayner Peña R.El informe de la consultora F2 de Andrés Reschini indica que la recaudación del Central en el Mercado Libre de Cambios (MLC) sigue firme. “En la semana la autoridad monetaria logró compras por USD 802 millones muy similar a los USD 793 millones de la semana anterior”. Más adelante agrega que Caputo “le bajó el tono a la dolarización en la conferencia de prensa en la que comunicó el retiro del capítulo fiscal de la ley Bases, pero hizo hincapié en alcanzar el equilibrio fiscal. Si no logran tocar retenciones, imagino que mucho menos dolarizar. El mercado seguirá atento a estas negociaciones”.
Futuros
Sobre el mercado de futuros F2 indicó: “cierran la semana con la curva desplazada hacia abajo, pero sin cambios en la tasa implícita de abril, lo que la convierte en la posición con mayor ritmo devaluatorio implícito mensual, galardón que hasta la semana anterior tenía de manera indiscutida marzo. Un dato llamativo es que diciembre volvió a sumar otros 5 millones al Interés Abierto (contratos no cerrados) y tiene una devaluación implícita del 131% para el año, muy por debajo de la inflación esperada por la mayoría de las estimaciones”.
El informe de Moody`s advierte que “el Gobierno ve la inflación del año cerca de 200% por ciento. Esto será fundamental para el éxito del programa de estabilización. Si la inflación no cede pronto, el Gobierno podría sucumbir a las crisis sociales y a las presiones políticas”.
El dato más valioso de Moody`s es que da por hecho el reembolso de USD 4.700 millones del FMI. Los funcionarios de Economía se reunirán el miércoles con los representantes del organismo multilateral para analizar el cumplimiento de las metas.
Claro que el pronóstico de la consultora queda antiguo porque en su análisis, Moody`s habla de la drástica consolidación fiscal y advierte que “esos logros podrían significar poco si el Congreso se opone al amplio proyecto de ley propuesto por el nuevo Gobierno. Además, la confianza podría tambalearse si las tensiones sociales se desbordan hundiendo el peso a nuevos mínimos y empujando a la inflación”.
La calificadora de riesgo prevé que la economía se contraerá 3% en 2024 aunque los riesgos a la baja siguen palpables. El Gobierno de Milei debe buscar apoyo político para su agenda económica. Esto significa mostrar voluntad de ajuste. Las negociaciones en el Congreso nos darán una idea más clara de la capacidad del Gobierno para navegar por la crisis del país y avanzar en su agenda”.
Cero, y financiero
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Dujovne señaló que el gobierno podría recuperar lo que perdió actualizando el impuesto a los combustibles y aumentando el impuesto PAIS NA: JUAN VARGASzzzzSi bien después de haber sacado de la ley ómnibus el paquete fiscal, el Gobierno aclaró que a pesar del tropiezo el déficit cero no será solo primario, sino también financiero, es decir alcanzará a los pasivos remunerados.
De todas maneras, los inversores ven ajustes más duros que si hubieran aprobado esa parte de la ley. Las provincias la van a pasar mal, se eliminarán subsidios y, sería más lenta la eliminación del impuesto país.
Por caso, Nicolás Dujovne, el ex ministro de Economía, cree que se podrá recuperar el 0,9% del PBI que se pierde por quitar el paquete fiscal y apunta a subir el impuesto a los combustibles que “hoy recauda 0,4% del PBI y en su mejor momento llegó a recaudar 1%. Y con todo lo malo que es el impuesto PAIS, hoy la alícuota es de 17,5% y el Ejecutivo tiene facultades para subirla. Se puede recuperar todo lo perdido”.
Pese al optimismo, que intentan transmitir desde el gobierno, los que darán su veredicto son los inversores, porque les cambiaron las reglas del juego. El viernes tras el cierre del mercado los bonos soberanos operaron en baja y fueron un indicador de lo que puede suceder hoy. Más allá de las declaraciones, el clima que se comienza a vivir desde hoy es distinto y se reflejará en el dólar, en el mercado de futuros y en el precio de los bonos.
Un evento que aportará señales, será la licitación de mañana de Bonos del Tesoro con cupón cero (no paga intereses) que ajustan por CER con vencimientos en junio de 2026, 2027 y 2028.
Fuente: infobae.com
El Merval extendió las ganancias y las acciones argentinas en Nueva York marcaron subas de más de 9%
En la anteúltima rueda de la semana, la bolsa porteña avanzó un 2,7%, con lo que concatenó su segunda sesión con ganancias, con inversores que siguieron de cerca las últimas actualizaciones con relación al proyecto de Ley enviado por el presidente Javier Milei al Congreso. De esta manera, el índice se ubica ahora en 1000 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que operan en el exterior marcaron mayoría de ganancias de hasta 9,2%, lideradas por Banco Supervielle, en una rueda de clima negocios positivo en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York anotaron subas de hasta 1,4%, lideradas por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER dejaron resultados mixtos en sus distintos tramos.
A nivel local, el presidente Javier Milei repasó hoy, junto a sus principales colaboradores del gabinete nacional, el dictamen de la ley Bases, que se tratará en la Cámara de Diputados la semana próxima y que contiene una variedad de proyectos para desregular aspectos de la economía.
En este sentido, el diputado Rodrigo de Loredo (UCR) afirmó que desde el radicalismo quieren darle al Gobierno "las herramientas que necesita", aunque advirtió que los legisladores del centenario partido tienen sus "disidencias" en relación con la iniciativa enviada por el Ejecutivo al Congreso. Entre los puntos de diferencia con el oficialismo, De Loredo indicó que "las delegaciones de facultades eran inconcebibles tal como se planteaban" y dijo que "lo más razonable" sería que esas delegaciones de facultades del Legislativo al Ejecutivo tengan un año de duración.
Qué pasa en los mercados del mundo
Las principales acciones de Wall Street se negociaron con tendencia positiva, a pesar de las pesimistas ganancias de Tesla y tras una lectura de crecimiento económico estadounidense mejor de lo esperado.
En el frente corporativo, Tesla advirtió sobre un crecimiento "notablemente" más lento de la producción de vehículos eléctricos en sus resultados trimestrales que no generaron ganancias, y el director ejecutivo, Elon Musk, señaló el riesgo de que los fabricantes de automóviles chinos "derriben" a sus rivales en ausencia de restricciones comerciales.
Las acciones del fabricante de vehículos eléctricos bajaron un 12%, con un rendimiento aún menor que el de otras acciones centradas en la tecnología de los Siete Magníficos que impulsaron el repunte del S&P 500.
Ayer, la FAA dio luz verde para que esos aviones 737 Max 9 vuelvan a funcionar una vez que las aerolíneas completen los controles de seguridad. Pero la autoridad también dijo a Boeing que congelara cualquier aumento planeado en la producción del modelo, lo que significaría interrupciones para sus clientes y proveedores y lo que afectaría la cotización de sus activos.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street registraron resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 0,53%; el industrial Dow Jones sumó 0,64%; y el tecnológico Nasdaq avanzó 0,18%.
Merval
El Merval marcó una suba de 2,7%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Cablevisión (6,2%); Grupo Financiero Galicia (5,4%); y Grupo Supervielle (5,3%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negocian con mayoría de resultados mixtos. De esta manera, las subas fueron anotadas por Banco Supervielle (9,1%); BBVA Argentina (4,5%); y Grupo Financiero Galicia (7,6%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York marcaron subas de hasta 1,4%, lideradas por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER también dejaron resultados mixtos en sus distintos tramos.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.870 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com