Los activos argentinos la rompen en Wall Street por el "efecto Milei": los tips de la City para invertir
Las acciones albicelestes lograron alzas de hasta 42% en Nueva York y los bonos también mostraron una gran performance tras el triunfo libertario.
El rugido del león se sintió este lunes en los mercados financieros internacionales. Los papeles locales fueron protagonistas de subas impactantes reflejando la euforia de inversores globales tras la victoria rotunda de Javier Milei en el balotaje con el 55%, imponiéndose en 21 de los 24 distritos del país.
Las primeras palabras del libertario, en el bunker del hotel Libertador, calmó la escalada brutal del dólar cripto que se disparó superando los $1.100 y hasta alcanzó los $1.500 en alguna exchange.
Pero en la Bolsa de Nueva York, los inversores se mostraron extremadamente optimistas, haciendo escalar los títulos de renta variable hasta un 42% en moneda dura, en tanto que los bonos superaron 4%.
Las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street se dispararon hasta un 42%, encabezadas por el ADR de YPF que anotó la mayor suba diaria de su historia y su valor de mercado supera ahora los u$s15.000 millones. Otros papeles que acompañaron la tendencia alcista fueron
- Grupo Supervielle: +25,6%
- Transportadora de Gas del Sur: +25,6%
- Banco Macro: +24,1%
- Edenor: +23,7%
- Telecom: +21,9%
- Cresud: +21,2%
- BBVA: +21,5%
Entre los instrumentos de renta fija, los bonos soberanos emitidos bajo Ley de Nueva York al igual que los que operan por la legislación argentina treparon por encima del 4%, destacándose el Global 2035 (+4,3%). Todos registraron aumentos, pero el Global 2030: fue el que mostró la menor alza: +2,4%.
Activos argentinos en Wall Street: cuánto durará la tendencia
Las apuestas continúan sobre un "veranito" financiero en estos días. Al respecto, desde SBS indican a iProUP que la mirada estará puesta en las próximas jornadas en cómo se dará la transición, con un escenario macroeconómico y social muy complejo, que implicará grandes desafíos para Milei, quien no cuenta con demasiado apoyo en el Congreso ni con gobernadores propios.
Aunque mencionan que la reacción inicial del mercado fue favorable y proyectan en el corto plazo que "se irá destrabando valor a medida que los inversores se convenzan de que el giro pro-mercado que propone pueda sostenerse en el tiempo".
En la misma sintonía, Héctor Annaratone, especialista en mercados financieros, sostiene a iProUP que era esperable que si ganaba el libertario las acciones subieran entre un 30% y 40%, fundamentalmente porque se encontraban extremadamente baratas.
"La derrota del oficialismo fue un estímulo para que los ahorristas perciban que la macroeconomía local se aleja de un Gobierno que no paraba de emitir dinero para financiar su gasto, lo cual incrementaba la falta de crecimiento y elevaba las expectativas inflacionarias", completa.
Joaquín Arregui Fundador de Extensio Finanzas, anticipa a iProUP que puede prologarse esta euforia alcista tanto en bonos como en acciones locales, pero recalca que se necesitan más definiciones desde La Libertad Avanza y algunos nombres propios, como el del futuro ministro de Economía, para potenciar el optimismo.
En este sentido, recomienda posicionarse en títulos domésticos siguiendo una estrategia de mediano plazo, para darle madurez a estas inversiones.
"Para los bonos puedo esperar que aumenten su valuación en un 100% para llegar a cotizar por lo menos u$s52, cada u$s100 nominales de cada lámina, para pricear un 50% de probabilidad de default restando los intereses que están en 5,5% anual en EEUU", remarca.
Activos argentinos en Wall Street: qué esperan los mercados
La pizarra de la bolsa neoyorquina pintó de verde a los papeles argentinos que operan en el exterior como forma de lanzar un primer visto bueno hacia el libertario. Esto se debió en gran parte a particularidades de las palabras de Milei.
Desde PPP reconocen a iProUP que las declaraciones del presidente electo sobre que no hay lugar para el gradualismo ni la tibieza en la nueva Argentina que se viene alude, a pesar de falta de grandes definiciones sobre el plan puntual, al modo en el que plantea encarar su gestión introduciendo cambios de shock.
"Más allá que es un camino ambicioso y de bastante resistencia social, creemos que es favorable para la economía y del mercado a largo plazo", destacan los especialistas.
Otro aspecto fundamental es la seguridad que birinde con respecto a que el próximo gobierno honre sus obligaciones, en especial para los tenedores de deuda.
En este sentido, los expertos rescatan que es un aspecto muy positivo la advertencia de Milei: "Vamos a cumplir a rajatabla los compromisos que se han tomado".
Además agregan que entienden que tales declaraciones mejoran significativamente la probabilidad de pago de los contratos asumidos por el Estado, lo cual es importante para los bonos del Tesoro argentino en dólares y en moneda local, lo que puede contribuir a elevar sus precios en las jornadas de esta semana.
Sin embargo, los expertos califican como llamativa que no haya mencionado la dolarización, lo cual consideran que es constructivo para la visión del mercado.
"Su omisión incrementa la probabilidad de que no ocurrirá o quedará como una reforma de otra generación", concluyen.
Fuente: https://www.iproup.com/
Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir
Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.
1- Dólar
- BANCO NACIÓN $369.50 +1.09% semanal
- BLUE $1000 +4.17% semanal
- MEP $855.23 -2.24% semanal
- CCL $893.81 -1.98%% semanal
Brecha con el dólar oficial
- BLUE 171%
- MEP 131%
- CCL 142%
La semana pasada terminó con los dólares financieros bajando y el blue subiendo con pocas operaciones. Resultó ser una semana mucho más tranquila de lo que se esperaba.
Mañana comienza otra historia, con el nuevo Presidente ya electo, un proyecto de dolarización que no se baja pero del cual hay más dudas que certezas en su implementación. Más allá de eso es sabido que al 11 de diciembre el mismo no podrá aplicarse y Javier Milei deberá establecer un programa cambiario. El mismo podrá ser una unificación cambiaria a precio de mercado o un desdoblamiento (escenario más probable).
Durante la transición el gobierno ya no tiene incentivos por sostener artificialmente el valor del MEP, tampoco de sincerar el tipo de cambio, lo que dejaría como opción mantener un sistema muy similar al actual para que todas las definiciones trascendentales, léase valor del tipo de cambio, queden para después del 10 de diciembre.
En el medio los dólares financieros podrán tomar temperatura dependiendo de las señales que vaya dando el nuevo gobierno. El domingo el dólar cripto tuvo un incremento que lo hizo superar los $1.200 pero a las 4 horas ya se encontraba nuevamente debajo de los $1.000.
2- Tasas
- Plazo fijo tradicional 10.93% TEM
- Plazo fijo UVA: 8.37% para el mes en curso, 11.5% y 14% estimado para los siguientes meses según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)
- Tasa 10 años USA 4.45 -20 pbs
Conocido el dato de inflación de octubre (8.3%), el mismo fue muy por debajo de lo esperado. Aun así las expectativas de las principales consultoras relevadas por el BCRA marcan una nueva aceleración para el mes en curso y el que viene.
Interrogantes sobre qué sucederá en el futuro con el manejo de las tasas en el nuevo gobierno, no es sostenible seguir pagando tasas del 11% mensual con $23 billones de pasivos remunerados. Más allá que en los próximos días el plazo fijo tradicional le gana a la inflación para adelante es difícil de sostener ese esquema.
3- Acciones
- Merval 645.079,59 -2.30% semanal
- Merval en u$s 736.17 -2.26% semanal
- S&P 500 4.514.02 +2.24% semanal
Mercado local: Semana de corrección previa a las paso. El viernes se terminó con una suba del 7% que no pudo revertir el rojo semanal.
El mercado fue al balotaje con Massa como favorito y terminó siendo Milei el ganador, los activos locales reflejaran eso a partir de hoy en los mercados internacionales con los ADR que cotizan en Wall Street y desde mañana en el mercado local.
Mercado americano: Otra positiva semana para el mercado americano que sigue apoyada en buenos datos de la economía real. El S&P 500 se acerca nuevamente al máximo del año que se constituye en un techo que testea por 3ra vez. De superar los 4.600 puntos podría habilitar un nuevo rally para terminar el año.
4- Bonos
- Riesgo país 2.412 -63 pb
Bonos en dólares: Los bonos en dólares como las acciones podrían sufrir a partir de mañana una corrección por un resultado que no era el esperado. Sostener una dolarización en base a tomar deuda cuando los bonos ya cotizan a u$s 0.30, además de no ser consistente a cuánto podría llevar los bonos actuales. El mercado hasta ahora siguen con más dudas que certezas.
Bonos en pesos: En sus primeras declaraciones Milei dijo que respetará los compromisos asumidos por el país y dentro de ellos están las deudas en pesos indexadas que tantas dudas generan. Eso ha sido una buena señal, se necesitarán más para apuntalar una deuda que sigue siendo necesaria para financiar el déficit hasta lograr el equilibrio fiscal.
5 - Pasivos remunerados
Los pasivos remunerados alcanzan los $23.46 billones de pesos y son uno de los problemas urgentes que deberá atacar el próximo Presidente del Banco Central incluso antes de pensar en la dolarización. Hoy la tasa de interés de estos pasivos devengan intereses por $2 billones mensuales lo que representa una emisión endógena que dificulta seriamente la baja de la inflación.
Hay 20 días desde hoy hasta la asunción del nuevo presidente, es imperioso que comience a dar señales de cuáles serán las medidas concretas para la solución de los problemas más urgentes.
Fuente: iprofesional.com
En qué conviene haber invertido en caso de que gane Massa o de que gane Milei
Los bonos ajustados por CER fueron los ganadores en las últimas semanas, adelantando un posible triunfo del ministro de Economía, aunque la elección viene muy pareja. Qué puede pasar con la deuda en dólares y con el mercado accionario.
El resultado del balotaje también desvela a los inversores, que buscan quedar bien posicionados para “el día después”. Claro que para eso es necesario conocer quién quedará consagrado el domingo como futuro presidente. Como todavía es imposible develar esa incógnita, distintos analistas plantearon en las últimas horas cuáles serían los mejores instrumentos según el ganador sea Javier Milei o Sergio Massa.
“Resulta importante ser minuciosos a la hora de seleccionar activos para afrontar la intriga y disminuir el riesgo por la dicotomía de expectativas que presentan ambos candidatos”, señaló en un informe para inversores Delphos Investment.
Una eventual victoria de Milei favorecería a los bonos ajustados por el tipo de cambio oficial (conocidos como dollar linked). Esto se debe a que la expectativa es que un triunfo del libertario daría lugar a un sinceramiento más rápido del mercado de cambios .
En cambio, si gana Massa los títulos ganadores serían los ajustados por CER, ya que la inflación tendería a ganarle a la evolución del dólar oficial. Según el anuncio efectuado por el propio candidato y ministro de Economía, el acuerdo con el FMI establece un ajuste gradual de la divisa a un ritmo del 3% mensual, muy por debajo de la evolución de la inflación mensual.
Según un informe de Ecolatina, luego de la desaceleración de octubre a 8,3%, en la primera quincena de noviembre ya se produjo un fuerte salto al 11,9% respecto al mismo período del mes anterior. Este salto inflacionario claramente favorece a los bonos ajustados por CER, que son los grandes ganadores desde la elecciones generales hace casi un mes.
“La mayoría de las valuaciones de los bonos CER no se encuentran en zonas atractivas. Entre ellos -agrega la sociedad bursátil- preferimos los más largos (TX26 y TX28) por el menor riesgo de default en el corto plazo”
En lo que respecta a los bonos ajustados por dólar oficial, Delphos tampoco considera que tampoco hay oportunidades claras de inversión. Así surge de la evaluación de distintos escenarios de cara al 2024 que realizó la entidad.
Algo parecido ocurre con los bonos duales, que muestran precios muy altos, por lo que recomiendan esperar una corrección de los mismos. “Se trata de los títulos más costosos entre las opciones soberanas en pesos. A pesar de todo, entendemos que estos bonos descuentan un bajo riesgo de default, por lo que, en términos generales, preferimos encarar las elecciones fuera de ellos, y esperar a correcciones en las valuaciones para tomar nuevas posiciones”, apuntó Ecolatina.
“Distinto es el caso de los bonos hard-dollar. Si bien la volatilidad de estos títulos tiende a ser alta, las paridades actuales y la cobertura frente a cambios significativos en las cotizaciones de los dólares financieros los tornan más atractivos. Es cierto que las paridades han llegado a ser menores, pero si se convalidan las expectativas sobre un techo de tasas de interés americanas, el ingreso de flujos hacia deuda emergente podría potenciar a los bonos Globales. Además, apostando a una merma luego de las elecciones en las intervenciones sobre los AL35 y AL38 para contener al dólar MEP, entendemos que una posición en el AL35 puede ser buena opción para una posición en carteras agresivas”, agregó.
En cuanto a los bonos globales, serían los de mayor atractivo de la deuda soberana, aún cuando el peligro de reestructuración es elevado. “Ofrecen cobertura cambiaria y tienen precios con potencial al alza”. Los favoritos serían el DG35, GD41 y el AL35..
Por su parte, la sociedad de bolsa IEB también analizó que “si bien la lectura del mercado -lo ocurrido esta semana con los futuros de dólar e instrumentos dólar linked- es que Massa ya ganó, las encuestas no predicen lo mismo”. Sin embargo, en las últimas ruedas el mercado va incorporando la posibilidad de una elección más pareja, lo que se evidenció en un mayor movimiento de los dólares financieros y del tipo de cambio libre, evidenciando una mayor búsqueda de cobertura.
En relación al mercado accionario, también se abren dos escenarios: “Si el ganador es Massa, podría darse una buena oportunidad para volcarse al mercado bancario, que se encuentra fuertemente castigado respecto a otros sectores”.
En cambio, si el ganador es Milei, la exposición al sector bancario debería ser más limitada, por lo que habría que concentrarse en “papeles más defensivos”.
Fuente: infobae.com
Jueves a contramano
Mercado local
Argentina atraviesa las últimas dos ruedas de mercado antes del balotaje en un contexto de suma volatilidad e incertidumbre. El tipo de cambio oficial volvió a subir ayer tras la mini devaluación, y su cotización se ubica en los $369 por dólar; mientras tanto, el tipo de cambio MEP se sitúa en los $872 y vuelve a caer frente al contado con liquidación, cuya cotización se ubica en torno a los $874 por dólar.
Por su parte, el Merval acumula una ganancia de casi 200% en pesos y del 17% en dólares en lo que va del año, pero la jornada de hoy da continuidad a la corrección iniciada esta semana, cayendo en más de 4 puntos porcentuales y acumula su cuarta jornada consecutiva de números rojos. El índice de la bolsa local se ubica en los 693 dólares y levemente por arriba de los 600.000 puntos. Las acciones de Transener (TRAN) y Ternium (TXAR) lideran las bajas de la renta variable perdiendo en más del 6% y 7% respectivamente.
En contraste, los bonos soberanos en dólares ganan terreno entre 2 y 4 puntos porcentuales. Los rendimientos requeridos por el mercado para la curva de deuda argentina siguen en valores altos, sobre todo en los tramos cortos. AL30D posee una TIR del 57% con una paridad del 27%. Por su parte, el rendimiento del GD30D se ubica sobre el 47% y cotiza en torno a los 31 dólares. Ambos bonos acumulan una ganancia de capital del 7% y 8% respectivamente en lo que va del mes.
Mercado internacional
Wall Street comienza a cerrar la semana bursátil con una notable desaceleración de la suba que arrastra desde que Jerome Powell anunció que las tasas de interés se mantendrían sin variaciones por un tiempo. Los tres principales índices de los Estados Unidos acumulan entre 5% y 9% de ganancia en lo que va de noviembre, pero la tendencia de corto plazo parece debilitarse y en la jornada de hoy cotizan casi sin variaciones con respecto al cierre de ayer.
Continuando con la temporada de balances, Cisco Systems (CSCO) dio a conocer sus resultados en el cierre de la jornada de ayer, siendo mejores que los estimados por los analistas. Sin embargo, las acciones pierden más de 11 puntos porcentuales luego de que la empresa redujo las previsiones de sus ingresos y beneficios para todo el año. Esto se debería a una caída en la demanda de sus equipos de red.
Las acciones de Alibaba (BABA) caen más de 9% luego de que el gigante chino anunciara que no seguirá adelante con una escisión completa de su unidad clave de nube, más allá de que los ingresos trimestrales fueran levemente menores a los esperados. Por último, Walmart (WMT) presentó resultados más que satisfactorios en el balance trimestral superando las expectativas. A pesar de los buenos números, advirtió de la presión sobre los consumidores de cara a la temporada de navidad, lo que contrarresta el aumento en las ventas y en las ganancias. Debido a esto, las acciones del gigante minorista caen más de 8%.
Proponen cambios para impulsar el mercado de capitales argentino, uno de los más pequeños del mundo
Desde First Capital Group realizaron un informe sobre el actual sistema bancario, las inversiones institucionales y el mercado bursátil en comparación con otros países de la región y del mundo. Propuestas para alcanzar un “sistema financiero sostenible”.
En medio de los problemas coyunturales que muestra la economía argentina, uno de los déficits estructurales más importantes es la poca vinculación que tienen el financiamiento de los individuos y las empresas para potenciar el crecimiento del país. El CEO y socio de First Capital Group, Miguel Arrigoni, presentará este martes en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) un informe sobre el actual sistema bancario, las inversiones institucionales y el mercado de capitales en comparación con otros países de la región y del mundo. Además, realizó propuestas para alcanzar un “sistema financiero sostenible” que estarán a disposición del próximo Gobierno.
Del análisis, al que pudo acceder Infobae, se desprende que los préstamos bancarios medidos sobre PBI rozan el 11%, uno de los niveles más bajos del mundo. Ese ratio se encuentra también por debajo de los vecinos de la región: Chile se encuentra a la cabeza con el 83%, seguido por Brasil (76%), Paraguay (51%) y Perú (48%).
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Miguel Ángel ArrigoniAl analizar la cantidad de bancos, en la Argentina se observa una clara tendencia a la baja: en los últimos 40 años hubo un caída del 70% desde los 236 a los 77 bancos que existen en la actualidad. “La tendencia mundial indica que los países con un sistema financiero más desarrollado cuentan con 1 banco cada 70.000/100.000 habitantes.
Sin embargo, en el país apenas hay 1 banco por cada 500.000 habitantes. Para citar algunos ejemplos relevantes de la región, podemos mencionar que Estados Unidos cuenta con 1 banco cada 70.000 habitantes, mientras que Brasil tiene 1 cada 100.000 habitantes”, consignó el informe.
El equipo de la sociedad de bolsa sostuvo que se debería quintuplicar la cantidad de entidades financieras por habitantes para quedar en línea con la tendencia global. En ese marco, la tasa de las entidades financieras ya supera el 130%, en una clara tendencia alcista. La propuesta de First Capital Group en este sentido es la implementación de un sistema moderno de financiamiento a través de activos. El “cash flow lending”, se indicó, sería una alternativa interesante.
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En el país apenas hay 1 banco por cada 500.000 habitantes
“El financiamiento a través del flujo de fondos activos; en donde en lugar de que los bancos presten por el patrimonio, se analice un flujo futuro de fondos del tomador para entender la posibilidad de repago real. Esta forma de financiamiento abriría puertas a personas y start-ups que no cuentan con un alto respaldo patrimonial pero que efectivamente tienen futuro”, destacó Arrigoni.
“Esta rápida radiografía del sector bancario muestra: una débil relación préstamos bancarios sobre PBI, una disminución en la cantidad de bancos y tasas que superan el 130%, resalta la necesidad de modernización. La falta de financiamiento para mejorar nuestra calidad de vida, para invertir, para aumentar la productividad y para impulsar el crecimiento de Argentina, nos alerta a buscar una reconstrucción del sistema financiero argentino para poder construir y prosperar”, diagnosticó el especialista en tema financieros.
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Hay una notable tendencia a la inversión de privados en la deuda que emite el Gobierno en detrimento de inversiones privadas o en infraestructura.
En cuanto a los inversores institucionales, hicieron foco en la alta exposición al sector público, es decir, una notable tendencia a la inversión en la deuda que emite el Gobierno en detrimento de inversiones privadas o en infraestructura. “En este sentido, la propuesta apunta a la creación de un nuevo régimen de desgravación impositiva e incentivos junto con una división de inversión pública y privada”, resaltó el informe.
Por último, First Capital Group advirtió que la capitalización bursátil local es una de las más chicas del mundo en términos de PBI. En concreto: mientras el promedio de Latinoamérica ronda el 50%, el mercado de capitales en Estados Unidos alcanza el 159% del PBI, Chile el 73%, Brasil el 63% o Colombia el 43% del PBI, en la Argentina, el tamaño del mercado de capitales es solo del 9% en relación al PBI.
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En la Argentina el tamaño del mercado de capitales es solo del 9% en relación al PBI.
La propuesta que lanzaron es cumplimentar la Ley 24.441 de Financiamiento de la vivienda y la construcción para permitir el financiamiento de bienes raíces, construcción, inversiones de energía, infraestructura, agrobusiness, project finance, entre otros.
“Argentina 2023, ¿De qué se habla? ¿Habrá o no habrá Banco Central? ¿Cuánto valdrá el dólar? ¿Se pagará la deuda? ¿Cómo se va a bajar la inflación, se va a bajar? Mientras todas estas incógnitas se pasean por las tapas de los diarios, en Argentina la población no puede ahorrar, invertir ni crecer”, concluyó Arrigoni.
Fuente: infobae.com
El IPC en EE. UU. impulsa al mercado
Mercado internacional
Wall Street tuvo una buena jornada desde el arranque de la rueda debido al dato de inflación que se conoció antes de la apertura. De esta manera, el optimismo se trasladó de forma rápida a los principales índices. Al momento de escribir este comentario el SPY sube 2,2%, el QQQ 2,3% y el DIA 1,7%.
En línea con lo anterior, las subas se extendieron en distintos sectores, el financiero, el tecnólogo, real estate, consumo cíclico, entre otros.
Asimismo, el buen dato entusiasma al público inversor ya que de a poco se alinea con el objetivo de la Reserva Federal de llegar al objetivo del 2% anual, y de esta forma es probable que ya no sean necesarias más subas en las tasas de interés.
Mercado local
Los ADR también se vieron contagiados por el mercado referencia, con lo cual las acciones argentinas tuvieron un día de respiro, entre las destacadas del día podemos mencionar a Edenor, Banco Francés y Central Puerto.
Por otro lado, las bajas se vieron en activos de cobertura ante inflación y devaluación como los bonos duales, linked y CER que bajaron más de 3%. Por su parte, ALUA y TXAR también sufrieron bajas en torno al 3,5%.
Finalmente, los bonos en dólares se mantienen estables, el AL30D a pesar de haber bajado 0,56% cerró en US$ 26,3 y la cotización del MEP en $863 por dólar. Y con relación al CCL, la brecha entre ambos sigue siendo prácticamente neutra entre ambos.
Fuente: rava.com
Más y más caídas para el precio del petróleo
Mercado internacional
Aunque con el correr de las semanas, las nuevas noticias, declaraciones de Powell u otros integrantes de la FED, resultados de balances, abordan al mercado de Estados Unidos, los datos económicos con mayor importancia se conocerán la semana que viene con el dato de inflación entre los principales. En este sentido, cabe destacar que el precio del barril de crudo continúa en descenso; hoy con una baja del 2% en el WTI hacia los USD 75,50. Esto es un factor importante, debido a que un precio elevado ejerce presión inflacionaria y podría derivar en una mayor extensión de una política de tasas contractiva por parte de la Reserva Federal.
En la misma línea, se pudo apreciar que el mercado de tasas mantuvo una desaceleración significativa durante los últimos días a la par de una mejora del valor del petróleo. Esto mismo se trasladó, por el momento se mantiene, a una mejoría en el ánimo del mercado en torno a mejores expectativas de una FED que pueda ceder su posición rigurosa en la política monetaria de EE. UU. y acortar los tiempos para comenzar a bajar, alejando la posibilidad de una recesión severa y mejorando el flujo de los activos de mercado, en especial, muchas de las tecnológicas.
Por otro lado, pasados una gran cantidad y de los más importantes resultados trimestrales, para el cierre de hoy se esperan los números de Disney (DIS) y para mañana destacan las presentaciones de las energéticas Petrobras (PBR) e YPF, con opiniones divididas.
En este contexto, al momento de escribir este comentario los índices se mantienen estables durante la jornada y van camino a cerrar con variaciones neutras.
Mercado local
El mercado argentino no deja de mirar hacia el mercado de referencia del norte, pero prioriza poner en precio la dinámica local con las elecciones tan cerca. En este sentido, no deja de estar alerta a cualquier noticia, encuesta, o rumor electoral que pueda repercutir en los precios, tanto de las acciones como en los bonos en dólares o pesos.
En línea con las jornadas de septiembre, por el momento se mantiene una cierta, aunque tensa, calma que acompaña a un tipo de cambio estable y por debajo de lo que se esperaba días atrás. Sin embargo, se espera que tanto las acciones como los bonos comiencen a alborotarse y exponer mayor volatilidad con el correr de las ruedas ante una mayor cercanía de la fecha de votación.
En este sentido, los ADR en dólares no mostraron la mejor cara en el exterior, con casi todos los activos en caídas, lo que se tradujo a un descenso del panel líder en pesos y una exposición del índice Merval que cedió más del 2% en dólares. Asimismo, y como se comentó anteriormente, YPF presentará resultados trimestrales mañana y aunque no se esperan unos resultados que brillen, no se descarta que pueda sorprender y generar expectativas positivas hacia el futuro.
A diferencia de una nueva baja en el CCL y un MEP que se mantiene en torno a los 850 pesos, los futuros de dólar en Rofex ascensos para los meses de diciembre y enero, con expectativas de que en el último día y mes del año el dólar mayorista se posicione alrededor de los 700 pesos.
Fuente: rava.com
Otro día de avances para Wall Street
Mercado internacional
El mercado estadounidense continúa con ruedas positivas, y con esta jornada anota su séptimo día consecutivo de subas; al momento de escribir el presente comentario el SPY gana 0,28%, el QQQ 1% y el DIA 0,1%.
En línea con lo anterior, el sector más beneficiado del día fue el tecnológico impulsado por la subas de acciones como Apple, Amazon y Adobe; en contraposición, el sector energético arrastrado por la baja del barril de petróleo fue perjudicado y Chevron y Exxon Mobile pierden en torno a 2%.
Mercado local
Las acciones locales recuperaron terreno tras las bajas de ayer, debido a que si bien no hubo operaciones los ADR sí cotizaron en Wall Street, hoy hubieron luces verdes para la mayoría de los activos. Al momento de escribir este comentario las subas significativas son para IRSA y para Cresud, de esta manera, el Merval en dólares se mantiene sobre los US$ 700.
Con relación a la renta fija, los bonos en pesos como los ajustados por CER sufrieron correcciones, mientras que el interés estuvo enfocado en los soberanos en dólares. El AL30D, por ejemplo, logró una suba de 1,26% y cerró en US$ 26,39.
Fuente: rava.com
Un respiro para Wall Street
Mercado internacional
Wall Street sube con fuerza tras la decisión de la autoridad monetaria y del discurso de Jerome Powell, quien advirtió que la Fed actuará con cautela pero decidió mantener el costo del dinero en los niveles de 5,25 - 5,50 por segunda vez. En la jornada de hoy, los principales índices operan al alza y muestran un mercado totalmente optimista de cara a los próximos meses. Dow Jones gana más de 1,7%, mientras que S&P500 y Nasdaq hacen lo propio en más de 1,8%.
Las acciones de Starbucks (SBUX) ganan más de un 9% luego de que los resultados presentados superen ampliamente las expectativas. Al cierre de la jornada, todos los ojos estarán puestos en la presentación de los resultados trimestrales de Apple (AAPL). Los analistas prevén que el gigante tecnológico supere los niveles de ganancias alcanzados en el trimestre anterior, mientras las acciones ganan más del 2% en la rueda de hoy.
Mercado local
El Merval gana terreno por segunda rueda consecutiva, luego de que el índice perdiera 30 puntos porcentuales en tan solo dos semanas. La bolsa local rebota y sube más de 5% con las expectativas puestas en el balotaje del próximo 19 de noviembre, donde Sergio Massa y Javier Milei se disputarán el gobierno. El Merval se ubica en torno a los 734 dólares y en los 647.000 puntos, logrando así una ganancia anual de 25% en dólares y del 220% en pesos. Tras los anuncios de la Fed, los ADR argentinos en Nueva York suben a la par de Wall Street, liderados por Tenaris (TS) el cual gana más del 8% tras conocerse los resultados trimestrales.
Por el lado del mercado de deuda, los bonos soberanos mostraron una leve recuperación tras las fuertes caídas registradas en las últimas semanas. AL30D sube más del 1,5%, luego de que su TIR caiga por debajo del 59% y haga que la paridad se ubique en torno al 25,6%. GD30D cotiza cerca de los 30 dólares con un rendimiento del 49%.
Fuente: rava.com
Noviembre comenzó optimista
Mercado internacional
Wall Street comenzó la jornada con optimismo a la espera del anuncio de la Fed sobre la suba o no de la tasa de interés. Sin embargo, al pasar las horas muchos activos empezaron a recortar ganancias y se retornó a la incertidumbre respecto a lo que anunciaría el presidente del organismo, Jerome Powell, en su conferencia de prensa.
En esta línea, a mitad de jornada los activos volvieron con más impulso al optimismo, y los principales índices subieron cerca del 1% tras reaccionar al discurso de Powell. El presidente de la Fed anunció que por el momento no habrá suba de tasas, a pesar de los buenos datos económicos que se fueron presentando en el último trimestre. Asimismo, mencionó que no se proyecta una disminución en la misma, y la pregunta que hoy se hacen es si será necesario un aumento más para alcanzar su objetivo del 2% anual en la inflación.
Por otro lado, continúa la temporada de balances: en el cierre de ayer presentó su resultado trimestral AMD, los cuales fueron mejor que lo estimado y hoy cerró al alza en 9,69%. Hoy antes de la apertura se conocieron los resultados de Kraft Heinz (KHC), CVS Health Corp (CVS) y Ternium ADR (TX), los dos primeros superaron las estimaciones a diferencia de Ternium que solamente superó las estimaciones en ingresos pero no así en ganancias por acción. Asimismo, tras el cierre presentaron Mercadolibre (MELI), Paypal (PYPL), Qualcomm (QCOM) y Airbnb (ABNB).
En esta línea, los principales índices estadounidenses finalizaron la jornada al alza, 0,68% para el Dow Jones,1,05% para el S&P500 y 1,74% para Nasdaq.
Mercado local
La plaza local comenzó noviembre con optimismo, los activos que cotizan en el panel líder finalizaron la jornada con alzas generalizadas, no solamente en la plaza en pesos, sino que los activos que cotizan en forma de ADR en la plaza neoyorquina se mostraron con subas contundentes. Entre las acciones en pesos, podemos destacar con la mayor suba a Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) con 11,23%, seguido por Banco Macro con 11,08%. De esta manera, el índice Merval finalizó la jornada con una suba de 6,5% en los 616.796 puntos.
Entre los acontecimientos a destacar, hoy Argentina le hizo un desembolso al Fondo Monetario Internacional por US$ 2.600 millones, el cual se pagó una parte con swaps chinos y el resto con DEG.
Con relación a la renta fija, los bonos soberanos en dólares, se acoplaron al impulso de la renta variable, tanto la legislación local como la extranjera cerraron la jornada al alza, y podemos destacar al GD30D con una suba superior al 4%.
Para finalizar, los dólares financieros, luego de varias jornadas con descensos, en la jornada de ayer comenzaron a tomar un impulso que continuó hoy. El dólar MEP que se obtiene con AL30 finalizó con su cotización en $872,67, un incremento del 1,6%. Por su parte, el contado con liquidación se posicionó en torno a los $883.
Fuente: rava.com