El Merval, los ADRs argentinos en Wall Street y los bonos soberanos en dólares volaron más de 12%
La bolsa porteña avanzó un 3,3%, con lo que extendió las ganancias por segunda rueda consecutiva. De esta manera, el índice se ubica ahora en 1022 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior finalizaron con ganancias de más de 12%, en una rueda de buen clima de negocios en la plaza de Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de resultados en verde a lo largo de la curva de hasta 3,3%, liderados por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron subas de hasta 2,3%, encabezadas por el TX26.
A nivel local, el resultado fiscal primario de febrero arrojó un superávit de $1232,5 millones, notablemente menor al de enero, pero que igualmente permitió, ante intereses netos de $894,4 billones, volver a anotar un superávit financiero, esta vez de $338,1 billones. Así, el déficit primario en los últimos 12 meses cae a 0,6 puntos porcentuales de lo estimado por consultoras privadas, mientras que el financiero baja a 2,6 puntos porcentuales del PBI.
En tanto, los gastos corrientes primarios se desplomaron 30,8% a/a real, alentados por fuertes contracciones reales en la gran mayoría de las partidas. Las jubilaciones (-38,0% a/a real), subsidios económicos (-42,8% a/a real), salarios (-10,7% a/a real), transferencias a provincias (-85,5% a/a real, incluso cayó en términos nominales) y capex (-87,9% a/a real, también cayó en términos nominales) cayeron notablemente contra febrero del 2023.
Qué pasa en los mercados del mundo
Los principales índices de Wall Street finalizaron la primera rueda de la semana con tendencia positiva, con el sector tecnológico liderando las ganancias, antes de la decisión clave sobre las tasas de la Reserva Federal, con inversores que dejaron de lado las preocupaciones sobre el estancamiento de las tasas de interés para centrarse en las esperanzas en torno a los desarrollos de la Inteligencia Artificial.
Las acciones registraron dos semanas consecutivas de caídas, con una inflación más alta de lo esperado y otras sorpresas en los datos que hicieron mella en la fe en un giro de política por parte de la Reserva Federal. Todos los ojos están ahora puestos en la reunión de dos días de la Reserva Federal que comienza mañana, observando si las autoridades todavía esperan recortar las tasas tres veces en 2024. Las expectativas son que el banco central mantenga las tasas sin cambios en un máximo de 23 años en su decisión del miércoles.
Los mercados están nerviosos esta semana mientras los funcionarios de la Reserva Federal se preparan para indicar si todavía creen que es probable que se realicen tres recortes de las tasas de interés en 2024. La plaza se muestra con incertidumbre frente a una serie de lecturas de inflación mejores de lo esperado y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal.
Los elevados datos de inflación complican el panorama para la autoridad monetaria norteamericana. De esta forma, las expectativas del mercado se alinean con las proyecciones de la Reserva Federal. Ambos "pricean" tres recortes en la tasa de referencia para 2024. Con la decisión de tasa monetaria del miércoles, se actualizarán las proyecciones de la Fed.
Esa nueva proyección del miércoles se presentará en forma del llamado "diagrama de puntos", un gráfico actualizado trimestralmente que muestra la predicción de cada funcionario de la Reserva Federal sobre la dirección de la tasa de fondos federales. En diciembre, el gráfico de puntos reveló un consenso entre los funcionarios de la Fed sobre tres recortes para 2024, la primera señal de que el banco central estaba preparado para comenzar a relajar la política monetaria.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street finalizaron con resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 0,63%; el industrial Dow Jones avanzó 0,20%; y el tecnológico Nasdaq subió 0,82%.
Merval
El Merval marcó una suba de 3,3%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Central Puerto (13,90%); Edenor (12,10%); y Pampa Energía (8,07%).
ADRs
Los papeles de las firmas argentinas que cotizan en Wall Street finalizaron con mayoría de "verdes". De esta manera, las ganancias fueron para Central Puerto (12,2%); Edenor (11,3%); y Pampa Energía (7,2%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de resultados en verde a lo largo de la curva de hasta 3,3%, liderados por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron subas de hasta 2,3%, encabezadas por el TX26.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.581 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com
Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir
Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.
1- Dólar
- BANCO NACIÓN $869.50 +0.46% semanal
- BLUE $1.025 +3.02% semanal
- MEP $1.027.63 +2.70% semanal
- CCL $1.073.13 +2.58% semanal
Brecha con el dólar oficial
- BLUE 18%
- MEP 18%
- CCL 23%
Los dólares financieros tuvieron un pequeño rebote luego de 6 semanas de caída, la fuerte apreciación vivida en este tiempo puede haber llegado a su fin de la mano de una nueva baja de tasas del BCRA.
Esa combinación y una brecha en mínimos es de esperarse que en la semana la brecha generada en el trimestre diciembre-febrero entre la inflación y el dólar comience a cerrarse.
2 - Tasas
- Plazo fijo tradicional 5.75%/6.15% TEM
- Plazo fijo UVA: 13.2% para el mes en curso y 15.8% estimado para el mes siguiente según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)
Un dato de inflación que vino mejor a lo esperado y una inesperada baja de tasas marcaron la semana.
El BCRA decidió bajar la tasa de política monetaria, del 100%TNA a 80%TNA, pero también eliminar la tasa mínima para los plazos fijos. Acto seguido los bancos bajaron las mismas al rango de 70%/75% lo que mantiene la tasa real positiva.
El plazo mínimo para los plazos fijos UVA se mantuvo en 180 días lo que hace difícil de acceder a muchos ahorristas, una estrategia sería derivar aunque sea una pequeña parte de sus ahorros a este instrumento para mejorar el rendimiento promedio.
3 - Acciones
- Merval 1.068.973,63 +6.65% semanal
- Merval en u$s 1.000,94 +4.75% semanal
- S&P 500 5.117.09 -0.13% semanal
Mercado local: Interesante recuperación del mercado local luego de una fuerte corrección que lleva varias semanas. Se destacaron papeles como TGNO +20%, SUPV +17% y TRAN +12%.
Comienza una semana fundamental para reafirmar el fin de la corrección o ver si fue solamente un movimiento temporal.
Mercado americano: Nueva baja marginal del S&P500 con datos económicos mixtos. El miércoles se reúne la FED y los inversores estarán atentos a los mensajes que puedan dar acerca de la baja de las tasas, la salud de la economía americana y un posible repunte de la inflación.
La empresa del momento, NVIDIA, comienza una conferencia de desarrolladores este lunes y los inversores querrán saber qué anuncios hay sobre la inteligencia artificial que pueda seguir impulsando estas acciones que han sido la estrella en lo que va del año.
4 - Bonos
- Riesgo país 1.603 -87pb
Bonos en dólares: Semana de mayor volatilidad en los bonos hard dollar que igualmente lograron terminar en positivo. El mercado se entusiasma con poder seguir viendo mejoras aunque dependerá de cómo siga la economía local y sobre todo las finanzas públicas.
Bonos en pesos: El mega canje ha sido exitoso en línea a lo esperado teniendo en cuenta la participación del sector público, los bancos terminaron integrando menos bonos a los licitados y la Secretaría de Finanzas los multó por ello.
El cepo sigue siendo el gran aliado de estos títulos y a medida que nos acerquemos a la posibilidad de liberarlo, la pregunta de qué rendimientos tendrán en el nuevo escenario cobra relevancia.
5 - Stock de Pesos
Eso también nos marca que será difícil seguir manteniendo este resultado y con la llegada de la liquidación del campo entrarán más dólares a las reservas del BCRA pero también más pesos a la economía.
Hoy los dos factores de expansión monetaria más importantes son, el pago de intereses que en febrero alcanzó los $2.25 billones y la compra de dólares por $1.97 billones.
Fuente: iprofesional.com
A la euforia por bonos y acciones le siguió la caída del dólar: el mercado teme una reacción de vuelo corto y hace su apuesta
Para hoy se espera el resultado de la licitación del Bopreal 3, que se amplía a los importadores que no empadronaron su deuda en el registro del Central. Estos bonos ayer tuvieron leves retrocesos, pero siguen siendo fundamentales para el mercado porque los grandes compradores están en el exterior.
La venta de dólares de los exportadores y la caída de la demanda de los importadores por la recesión, hizo que el dólar terminara su corto despegue.
Los exportadores están colocando más de USD 100 millones diarios en la plaza de contado con liquidación (CCL); demasiado para un mercado que cuenta con pocos pesos.
Por eso, el CCL cayó $13,01 (-1,3%) a $1.053,42 y el MEP perdió $24,18 (-2,3%) a $1.012, 01.
El libre siguió un camino propio y aumento $15 (+1,5%) a $1.025. Acá hay demanda de viajeros al exterior.
Para tener una idea de la floja demanda de la importación, basta ver que sobre USD 453 millones operados en el Mercado Libre de Cambios (MLC) los importadores compraron USD 156 millones y el Central se llevó USD 297 millones con lo que elevó las reservas en USD 216 millones a 28.487 millones.
Los bonos soberanos continuaron con su resurrección debido al buen dato de inflación, a que consideraron positivo el mega canje y a que hoy se llamará a sesión para aprobar el DNU.
De esta manera, hubo alzas en los bonos Globales de hasta 2% que hicieron que el riesgo país baje 49 unidades (-3%) a 1.596 puntos básicos y vuelva a los niveles de hace una semana. Está 6 unidades por encima del mejor registro de la gestión de Javier Milei.
Los bonos CER tuvieron otra rueda de alzas. El TX25 aumentó 1% y el TX26, casi 2 por ciento.
Según Nicolás Cappella, trader de Invertir en Bolsa, con la baja de tasas el Gobierno marcó una política que continuará a lo largo del año, sumado a que el canje tuvo 77% de aceptación y redujo el stock de deuda corta. “Por lo tanto, el mercado comenzara a alargar duration indefectiblemente ya que no quedan muchas opciones de tasas cortas”. Los bonos atados a la evolución del dólar (linked dollar) tuvieron una buena rueda con subas de 1% en el TV24, el bono más representativo y donde los sintéticos (comprar bonos linked dollar y vender futuro) vuelven a ponerse atractivos al competir con una tasa de interés más baja”, destacó.
El informe de la consultora F2, de Andrés Reschini, destacó que la caída del dólar se debe a que “la participación de importadores no logra despegar a pesar de haberse habilitado otro tramo para quienes empadronaron deuda comercial por importaciones anteriores al 13 de diciembre y una nueva cuota para esquema de pago de compras al exterior posteriores a esa fecha”.
El trabajo agregó que “de esta manera, el Central logra que una baja significativa en la tasa de Política Monetaria no resulte en una escalada para el dólar algo que por un lado puede representar un voto de confianza del mercado hacia la gestión pero que, por otra parte, sigue apoyado en un alto grado de restricciones cambiarias”.
En este marco los futuros ajustaron con alzas para la parte más corta y bajas para parte media y larga. La mayor suba fue para junio (+0,59%) y la mayor baja para enero 2025 (-1,1%) con pocas operaciones.
F2 indicó que “tal como se esperaba, los sintéticos continuaron arbitrando tasa a través del TV24 porque con estos valores puede conseguirse mayor rendimiento que a través de un plazo fijo”.
La Bolsa, siguió en modo euforia. Se operaron $29.249 millones, 45% por encima de la rueda anterior. El S&P Merval, el índice de las acciones líderes, subió 2,43%. Los bancos fueron los grandes ganadores. Supervielle subió 13,46% y ByMA, 10,19%.
Los ADRs –certificados de tenencia de acciones que cotizan en las Bolsas de Nueva York– tuvieron una rueda mixta pero lo mejor pasó por los bancos , Supervielle subió 15%, y por IRSA que aumentó 7,1 por ciento.
Para hoy se espera el resultado de la licitación del Bopreal 3, que se amplía a los importadores que no empadronaron su deuda en el registro del Banco Central. Estos bonos ayer tuvieron leves retrocesos, pero siguen siendo fundamentales para el mercado porque los grandes compradores están en el exterior.
También se pondrá a prueba la consistencia de la suba de bonos y acciones.
Fuente: infobae.com
Tras la baja de tasas, el Merval, los ADRs en Nueva York y los bonos en dólares "volaron" más de 8%
La bolsa porteña avanzó un 8,5%, impulsada por el fuerte incremento del tipo de cambio implícito, luego de la baja de tasa de política monetaria de referencia que comunicó ayer el Banco Central. De esta manera, el índice se ubica ahora en 974 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron mayoría de subas de hasta 4,7%, en una rueda de clima positiva en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de resultados en verde a lo largo de la curva de hasta 2%, liderados por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron subas de hasta 7,5%, encabezadas por el TX26.
A nivel local, ayer a última hora, el BCRA decidió reducir la tasa de interés de política monetaria, aplicable a los pases pasivos, de un 100% a un 80% de TNA (tasa efectiva mensual baja de 8,6% a 6,8%). Con un volumen de pases pasivos que excede los $29 billones, fuentes de mercado apuntaron a iProfesional que este ajuste representa un ahorro cercano a los $500.000 millones por mes en concepto de interés por pasivos monetarios remunerados.
Entre los fundamentos detrás de esta decisión, se destacó la desaceleración de la inflación general y la perspectiva favorable para la núcleo; la moderación de la emisión monetaria en términos reales por la eliminación de la monetización del déficit fiscal y la colocación de BOPREAL como la consecuente mejora del balance de la autoridad monetaria; la acumulación de reservas netas; la estabilidad de la brecha cambiaria y la baja sostenida de los futuros de dólar.
Qué pasa en los mercados del mundo
Los principales índices de Wall Street cerraron con tendencia positiva, después de que los datos clave de inflación fueran más positivos de lo esperado para ayudar a establecer expectativas sobre el momento de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Los inversores están asimilando la publicación del Índice de Precios al Consumidor, uno de los datos más importantes para que la Reserva Federal decida su próxima medida política. La inflación general cumplió las expectativas con un aumento mensual del 0,4% en febrero, tras un aumento del 0,3% el mes anterior. Pero el IPC "básico", que excluye los precios de los alimentos y la energía, registró un aumento del 0,4% mensual y del 3,1% anual, ambos superiores a las estimaciones.
La cifra del IPC se considera influyente, dado que las autoridades de la Fed han dicho que quieren asegurarse de que la inflación esté disminuyendo antes de comenzar a bajar las tasas desde su nivel históricamente alto. Antes de la publicación del IPC, los operadores del S&P 500 estaban cubriendo movimientos del 0,9% en cualquier dirección para las acciones.
Después de la publicación de los datos, los mercados estaban descontando una probabilidad de casi el 100% de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios la próxima semana. El mercado todavía espera en gran medida que el banco central comience a recortar las tasas en su reunión de junio, valorando aproximadamente un 60% de posibilidades de un recorte. Esas expectativas se mantienen sin cambios, a pesar de los datos mejores de lo esperado.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street registraron resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 1,12%; el industrial Dow Jones sumó 0,61%; y el tecnológico Nasdaq aumentó 1,54%.
Merval
El Merval marcó una suba de 8,5%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Transener (10,6%); Grupo Financiero Galicia (9,6%); y Telecom Argentina (9,2%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas cerraron con mayoría de resultados positivos. De esta manera, las ganancias fueron para Grupo Financiero Galicia (4,7%); BBVA Argentina (4,4%); y Transportadora Gas del Sur (3,6%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de resultados en verde a lo largo de la curva de hasta 2%, liderados por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron subas de hasta 7,5%, encabezadas por el TX26.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.694 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com
Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir
Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.
1- Dólar
- BANCO NACIÓN $865.50 +0.46% semanal
- BLUE $995 -5.24% semanal
- MEP $1.000.64 -5.01% semanal
- CCL $1.046.10 -3.52% semanal
Brecha con el dólar oficial
- BLUE 15%
- MEP 16%
- CCL 21%
Los dólares financieros continúan con su tendencia bajista y las brechas se encuentran en un mínimo. La estabilidad en el tipo de cambio es positiva y bienvenida, la pregunta es cuánto tiempo se podrá mantener si el resto de los precios de la economía siguen subiendo a un ritmo del 15% mensual.
El último trimestre (diciembre-febrero) arroja una inflación cercana al 70% mientras que los dólares suben 15%, esta brecha deberá reducirse en adelante y esa reducción no se producirá por una baja de los precios de los bienes y servicios sino por un incremento en el dólar.
2 - Tasas
- Plazo fijo tradicional 9.04% TEM
- Plazo fijo UVA: 20.6% para el mes en curso y 15.8% estimado para el mes siguiente según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)
Esta semana se conocerá el dato de inflación de febrero, el mercado estima que estará en torno al 15% por lo que la tasa de interés sigue siendo negativa.
El plazo fijo uva sigue siendo la mejor inversión para el pequeño ahorrista, en el último trimestre no solo superó al plazo fijo tradicional sino también al dólar libre. Al ser el plazo mínimo de colocación 6 meses es difícil poder colocar todo el ahorro en este instrumento, pero aunque sea un pequeño porcentaje no puede faltar en nuestro portfolio.
3 - Acciones
- Merval 1.002.335,84 -4.99% semanal
- Merval en u$s 955.53 -1.28% semanal
- S&P 500 5.123.69 -0.26% semanal
Mercado local: Continúa en fase de corrección. Una economía que muestra signos de fuerte recesión es de esperar que afecte las cotizaciones, a lo que sumamos que muchas veces el mercado local fue refugio para seguir la evolución del dólar y hoy estos también han corregido fuerte.
Las bajas en algunos activos ya son de una magnitud importante, esto genera la posibilidad de volver a armar carteras a buenos precios, con calma aún por su tendencia principal y focalizando en sectores que menos sufren la recesión como aquellos que tienen su foco en las exportaciones.
Mercado americano: En algún momento debía dejar de subir. La corrección de la semana es muy tenue, aún no podemos determinar si es el comienzo de una corrección mayor o apenas una pausa antes de seguir rompiendo récords.
Esta semana se conocerá el dato de inflación lo que tendrá fuerte impacto en los mercados porque su número será una señal para saber qué tan lejos está el recorte de tasas de la Fed y su magnitud.
4 - Bonos
- Riesgo país 1.690 +55 pb
Bonos en dólares: Detuvieron su tendencia alcista, ha sido un fuerte rally que llevó al AL30 por arriba de los u$s 45 desde los u$s 20 que tocó hace menos de 1 año. Las expectativas generadas por el cambio de gobierno sumado a las primeras medidas de fuerte compromiso con el equilibrio fiscal le dieron sustento a esta recuperación, en adelante será necesario mostrar resultados concretos para sostener dicha recuperación.
A mirar los bonos Bopreal, emitidos por el BCRA y cuya serie tiene un interesante flujo de fondos.
Bonos en pesos: El Tesoro lanzó un canje de deuda para esta semana por $54.5 billones esperando despejar los vencimientos del 2024. Más de la mitad del stock de estos bonos están en manos del propio estado por lo que se descuenta un resultado positivo. El Tesoro ofrecerá a cambio bonos ajustados por cer con vencimientos distribuidos entre el 2025 y el 2028. Además de la propia tenencia el Tesoro cuenta con un aliado fundamental para los canjes y es el cepo.
5 - Bitcoin
Nuevo rally alcista de este cripto activo que lo lleva a las puertas de los u$s 70.000. Sigue siendo un activo de alto riesgo y mucha volatilidad que todo inversor debe conocer antes de realizar su inversión o decidir los montos a colocar.
Miles de millones de dólares han sido canalizados por nuevos ETF de bitcoin en estos activos, lo que volvió a renovar el impulso de los fanáticos de este cripto activo, mientras los reguladores mantienen sus reservas.
Fuente: iprofesional.com
El oro imparable: batió un nuevo récord
El oro, al no generar intereses, tiende a aumentar cuando las tasas son bajas. Powell dijo el miércoles que el progreso continuo de la inflación "no está garantizado", aunque la Fed aún espera poder reducir su tasa de referencia este año.
El oro quebró este jueves un nuevo máximo histórico, gracias al fortalecimiento de las apuestas de bajas de las tasas de interés en Estados Unidos tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mientras los riesgos geopolíticos también jugaron a favor del lingote.
Oro récord: el impulso que dio el presidente de la Fed
El oro, que no devenga intereses, tiende a subir cuando las tasas son bajas. Powell dijo el miércoles que el progreso continuo de la inflación "no está garantizado", aunque la Fed aún espera poder reducir su tasa de referencia este año.
Las declaraciones de Powell, unidas a unas condiciones más débiles en el mercado laboral, empujaban a la baja el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense y al dólar, impulsando la demanda de oro.
James Steel, analista de metales preciosos de HSBC, afirmó que los riesgos geopolíticos están impulsando las ganancias del lingote. "Sólo tenemos un reducido grupo de activos que los inversores puedan llamar realmente refugio, y el oro es el número uno entre ellos", señaló.
En otros metales preciosos, la plata al contado sumó un 0,8%, a 24,34 dólares la onza; el platino subió un 1,5%, a 921,15 dólares; y el paladio bajó un 0,1%, a 1.041 dólares, tras dispararse hasta un 12% en la última sesión.
Fuente: ambito.com
Los inversores siguen apostando a los bonos de la deuda en dólares que subieron hasta 4% en el exterior
La decepción en los mercados fue para los que “compraron” el rumor que el discurso presidencial en el Congreso incluía un salto del dólar.
Los que se habían inclinado por la devaluación vivieron el peor día de la semana. Se derrumbaron los futuros a los que los inversores habían apostado y se cayeron los bonos atados al dólar (dollar linked). Creyeron que el discurso de Javier Milei en el Congreso abría el camino a una actualización del dólar. El rumor pasó factura. Las caídas de los futuros fueron antológicas y los que apostaron deben haber maldecido su mala información. Los que celebraron fueron los que se guardaron para el lunes que aguardaban el fortalecimiento de los bonos soberanos por la mayor seguridad de que se van a pagar y tuvieron alzas de ayer de hasta 4% en el exterior, mientras los bonos de países emergentes tenían una pálida actuación.
El riesgo país ante esta suba bajó a los menores niveles de 2 años y medio. La caída de 45 unidades (-2,75%) del riesgo país lo llevó a 1.590 puntos. En tres días perforó los pisos de 1.700, 1.600 y 1.500 puntos básicos.
Los dólares financieros fueron nuevamente castigados Nicolás Cappella, de Invertir en Bolsa, dijo que “el presidente únicamente mencionó que el cepo está cada vez más cerca de desaparecer”. Por eso el dólar MEP perdió $34,67 (-2,7%) a $1.029,54 y el contado con liquidación (CCL) cedió 2,3% a $1.165,08. El CCL volvió a estar muy ofrecido por los exportadores que están viendo esta ventaja del “blend” como un canibalismo donde ellos devoran cada día el precio del tipo de cambio porque el mercado no resiste la oferta de esas cantidad de CCL.
El dólar libre donde la oferta nace de la clase media que estás echando manos a sus ahorros para legar a fin de mes, perdió $35 (-3,33%. La oferta en la plaza marginal es abrumadora´
En el Mercado Libre de Cambios (MLC) se operaron USD 489 millones de los que los importadores se alzaron con USD 189 millones y el Central con 303 millones en el día de más compras en lo que va del año.
Los rumores disipados hirieron a toda la curva de bonos atados a la devaluación (dollar linked). El TV24 pagó caro el pálpito devaluatorio y perdió casi 5%. Los duales que ajustan por inflación o devaluación cerraron con rojos importantes. Según Juan Martín Yanzón, jefe de mesa de ConoSur, “la devaluación implícita de los futuros de dólar Matba Rofex muestra que el mercado considera que no es probable que pueda mantenerse la devaluación del 2% vigente en la actualidad y que con la devaluación programada se proyecta para el mediado mes de abril la pérdida de competitividad cambiaria ganada desde diciembre pasado a causa del impacto de la inflación”.
El informe de Consultora F2 de Andrés Reschini señala que “luego del discurso de Javier Milei del viernes ante la Asamblea Legislativa, los mercados locales reaccionaron favorablemente a contramano de lo sucedido con los principales índices de las bolsas estadounidenses”.
“La brecha cambiaria cayó a 26% y se aleja del 30%. Tal como se esperaba, los futuros ajustaron fuertemente a la baja. El volumen de operaciones esta vez fue de 1.467.735 contratos (todo en MtR, nada en MAE) siendo este el mayor desde el 17 de noviembre (sin tener en cuenta fines de mes). En términos de tasa implícita el mayor golpe fue para marzo que dejó en la rueda nada menos que 22.102 básicos tasa efectiva anual volviendo a asignar pocas chances de aceleración en el crawl durante el corriente mes. Julio terminó pagando por un salto mayor sobre junio de $98 mientras que el viernes ese pase fue de $72″, explicó.
En la Bolsa se negociaron apenas $17.981 millones y no fue una buena rueda. El S&P Merval el índice de las acciones líderes, perdió 0,13%.
Los ADRs, certificados de tenencias de acciones argentinas que cotizan en las Bolsas de Nueva York- tuvieron una rueda mixta donde sobresalió la suba de 3,49% de YPF y la caída de MercadoLibre de 3.3%.
Para hoy se espera una rueda donde lo más atractivo sigan siendo los bonos de la deuda. Los mercados argentinos ignorando al dólar, parecen un planeta sin gravedad.
Fuente: infobae.com
Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir
Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.
1- Dólar
- BANCO NACIÓN $861.50 +0.47% semanal
- BLUE $1.050 -3.23% semanal
- MEP $1.053.46 -1.54% semanal
- CCL $1.084.31 -3.54% semanal
Brecha con el dólar oficial
- BLUE 22%
- MEP 22%
- CCL 26%
Nueva baja semanal para los dólares financieros. Los motivos pueden ser varios, desde la dolarización pre electoral, el fogonazo inflacionario sin mejoras en los ingresos que no deja excedentes para comprar dólares hasta tal vez. el más importante, una desaceleración en la velocidad de emisión de dinero.
Ahora bien, es de esperarse que si el gobierno tiene éxito la inflación en el 2024 le gane al dólar, lo que no es sostenible que en los últimos 3 meses tengamos una inflación del 75% con un dólar subiendo apenas 15%/20%, esta brecha tendrá que achicarse y como no vamos a tener deflación seguramente en algún momento el dólar corregirá.
2 - Tasas
- Plazo fijo tradicional 9.04% TEM
- Plazo fijo UVA: 18% para el mes en curso y 15.3% estimado para el mes siguiente según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)
Más allá de las declaraciones del ministro de Economía, Luis Caputo, en una entrevista donde aseguró que la inflación estará más cerca de 10% que de 15%, la mayoría de las consultoras privadas dan un piso de 15% para el mes que acaba de terminar.
Mientras tanto, el BCRA no da señales de cambio en su política monetaria y parece decidido a sostener estas tasas negativas.
3 - Acciones
- Merval 1.054.958,95 -4.58% semanal
- Merval en u$s 967.90 -2.41% semanal
- S&P 500 5.137.08 +0.95% semanal
Mercado local: Otra baja semanal, febrero terminó con una caída del 19.5% del índice merval dónde papeles del panel general llegan a caer hasta el 50%.
El viernes, primer día del mes, tuvimos un rebote que podría extenderse luego del discurso del presidente Javier Milei en la apertura de sesiones del Congreso. La toma de ganancia en las acciones ya tuvo la profundidad suficiente de profundizar deberíamos pensar en un cambio de tendencia.
Mercado americano: La bolsa americana continúa rompiendo récords semana tras semana. Es el sector de los semiconductores los que impulsan al mercado y no parece haber noticias que lo detengan.
Los balances vienen con buenos resultados y eso convalida e impulsa nuevas subas armando un círculo virtuoso entre expectativas favorables y resultados mejores a los esperados.
Seguir esta tendencia ajustando los stop-loss a sabiendas que en algún momento una toma de ganancia de importancia podrá producirse.
4 - Bonos
- Riesgo país 1.635 -51 pb
Bonos en dólares: Fueron los mejores activos de febrero y así también arrancaron marzo. Otra semana de recuperación para los bonos en dólares que van consolidando un nuevo nivel de precios ya arriba de los u$s45 para el bono más negociado (AL30).
En un mercado donde todos los activos lucen caros son los bonos en dólares los que aún tienen recorrido para recuperar.
Bonos en pesos: Se sostendrían las paridades de los bonos CER de no existir el cepo? Probablemente no, pero el cepo existe y el Tesoro saca provecho. Si la inflación no viene tan bien como lo esperado eso podría dar algún impulso más a estos bonos.
Para el corto plazo el bono BDC24 emitido por CABA y con vencimiento el 29/3/24 tiene una tir de 353% anual.
5 - Tipo de cambio real multilateral
El tipo de cambio real multilateral pierde rápidamente la competitividad lograda con la devaluación de diciembre y ya se encuentra por debajo del valor alcanzado luego de las devaluaciones de Kicillof en el 2014 y la de Massa posterior a las PASO del año pasado.
Si el BCRA no logra bajar la inflación de una forma más abrupta, aún estamos con tasas mensuales peores a las heredadas del gobierno anterior, deberá rever su política de crawling peg para evitar un salto mayor más adelante
Fuente: iprofesional.com
Acciones locales se hundieron hasta 33% en febrero y S&P Merval sufrió su primera caída en 5 meses
En el acumulado mensual, los ADRs culminaron con caídas de hasta 16%. Las bajas fueron encabezadas por Central Puerto.
Acciones argentinas en Wall Street
Por su parte, las acciones argentinas que operan en Wall Street finalizaron con mayoría de subas este jueves. Las que registraron los principales avances fueron las de Banco Macro (+8,4%), que recibió el empuje de la presentación de un balance muy positivo. Entre las que anotaron mayores ganancias le siguieron las de Grupo Supervielle (+6%) y Loma Negra (+4,6%).
En el acumulado mensual, los ADRs culminaron con caídas de hasta 15,8%, como fue en el caso de Central Puerto. Las siguientes que más retrocedieron en febrero fueron las acciones de Edenor (-15,6%) y Cresud (-15,2%).
S&P Merval cayó después de cuatro meses positivos: ¿en qué contexto?
"Luego de un gran comienzo del año para los mercados en enero, durante el segundo mes del año, hemos tenido una importante corrección de los activos financieros, que además de haber un desempeño negativo en el mes, se vieron perjudicados por la baja del dólar CCL, que corrigió un 14%", indicó Maximiliano Donzelli, Head of Research de IOL Invertironline.
"La corrección tiene su lógica si se tiene en cuenta lo que fueron los buenos últimos meses del mercado tras el balotaje, la comunidad inversora ha mostrado un nuevo shock de confianza para la gestión gobernante, que ya ha llevado sus primeras medidas de ajuste", añadió.
La fuerte contracción monetaria que impulsa el Banco Central (BCRA) le permitió también en febrero acumular reservas en dólares básicamente del sector exportador, aunque este jueves vendió u$s142 millones para abastecer la demanda genuina por fin de mes.
Con la llegada a la presidencia de Javier Milei y una devaluación inmediata del 54% en diciembre, la autoridad monetaria acumuló en el segundo mes del año compras de divisas en el mercado por u$s2.357 millones, para trepar a los casi u$s8.400 millones desde la asunción del nuevo mandatario.
Con regulación diaria y una devaluación controlada mensual del 2% desde el BCRA, la paridad cambiaria oficial del peso apenas avanzó a $842,4, con brecha en torno al 25% con el resto de los variados mercados de divisas.
Por su parte, el dólar blue tuvo en febrero una caída mensual récord y finalizó a $1.030. De esa manera, culminó más barato que el MEP, que cerró a $1.032,24.
Por otra parte, este jueves, el ministro de Economía, Luis Caputo, desmintió que se encuentre negociando un nuevo acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), luego de que circulara la versión de que el Gobierno dialogaba por un nuevo programa, más allá del vigente por u$s44.000 millones.
La administración de Milei afronta por estos días una dura disputa con algunas provincias por la distribución de fondos coparticipables, tema que ya llegó a la Justicia federal.
Fuente: ambito.com
Tras el conflicto con Chubut, el Merval y los bonos en dólares cayeron más de 2%
La bolsa porteña cayó un 2,27%, afectada por la disputa en el gobierno de Chubut y la administración de Javier Milei por la demora en la transferencia de recursos fiscales de parte de la Nación hacia la provincia patagónica. De esta manera, el índice se ubica ahora en 983 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron altibajos, en una rueda de mal clima negocios en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con caídas a lo largo de la curva de hasta 2,24%, liderados por el Global 35, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron subas de hasta 0,86%, encabezadas por el TX26.
A nivel local, el ministro del Interior, Guillermo Francos, mostró en redes sociales un pedido del ministro de Economía de Chubut al Gobierno nacional solicitando "una nueva operación de endeudamiento consistente" para la emisión de un bono destinado a "la cancelación del saldo de la deuda" que mantiene la provincia con el Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial (FFDP).
"El 22 de febrero el ministro de Economía de Chubut me envió una nota solicitando una nueva operación de endeudamiento consistente en la emisión de un bono destinado íntegramente a la cancelación del saldo de la deuda que mantiene la provincia con el FFDP", indicó Francos en su cuenta de X.
En ese sentido, negó las declaraciones del vicegobernador de Chubut, Gustavo Menna, quien acusó ayer al ministro de Economía, Luis Caputo, de "mentir descaradamente".
Qué pasa en los mercados del mundo
Pese a un buen comienzo, los principales índices de Wall Street cerraron con tendencia negativa, tras una semana vertiginosa en máximos históricos, mientras los inversores se preparaban para una inminente actualización de la inflación que podría poner a prueba ese repunte.
Los nuevos datos de inflación que se publicarán en los próximos días pondrán a prueba la capacidad de permanencia del repunte que siguió a los resultados de Nvidia (NVDA). Un informe del IPC mejor de lo esperado asustó al mercado y provocó una venta masiva de acciones a principios de febrero, y los inversores ya están sopesando las posibilidades de una sorpresa en la lectura del índice PCE del jueves.
Dado que el índice PCE es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, la lectura será un factor en el debate en curso sobre el momento de un recorte de tasas, ya postergado. El informe de inflación es lo más destacado de los datos de esta semana, con controles de temperatura al consumidor y al sector manufacturero también a la vista. Lo que digan sobre la salud de la economía estadounidense puede determinar si continúa el sentimiento alcista en las acciones.
En el frente corporativo, Berkshire Hathaway se acercó a un valor de mercado de 1 billón de dólares, después de que el conglomerado liderado por Warren Buffett registrara una ganancia anual récord por segundo año consecutivo. En su carta anual a los accionistas del fin de semana, Buffett dijo que Berkshire está "construido para durar" y rindió homenaje al papel desempeñado en ello por su mano derecha, Charlie Munger.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street registraron resultados negativos. Así, el S&P 500 cayó 0,38%; el industrial Dow Jones perdió 0,16%; y el tecnológico Nasdaq bajó 0,13%.
Merval
El Merval marcó una baja de 2,2%. En este contexto, los descensos de las acciones líderes fueron registrados por Edenor (-9,5%); Transportadora Gas del Sur (-6,05%); y Telecom Argentina (-6,04%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negocian con resultados mixtos. De esta manera, las ganancias fueron anotadas Grupo Financiero Galicia (3,4); BBVA (2,3%); y Banco Macro (1,8%).; mientras que las pérdidas corresponden a Edenor (-4,3); Pampa Energía (-2,4%); y Transportadora Gas del Sur (-2%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con caídas a lo largo de la curva de hasta 2,24%, liderados por el Global 35, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron subas de hasta 0,86%, encabezadas por el TX26.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.709 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com