Wall Street cerró con ganancias ante la esperanza de recortes en las tasas
El reciente repunte de las acciones y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses parecen estar apostando a que la Reserva Federal logre lo que se consideraba poco probable hace un tiempo atrás.
Los inversores prestaron especial atención a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que cayeron por debajo del 4% por primera vez desde principios de agosto tras la declaración de la Reserva Federal. Por la tarde caían al 3,94%.
"Según cualquier métrica, el mercado está sobrecomprado y ha estado sobrecomprado, y se espera una consolidación o una pausa, especialmente después del aumento del miércoles", dijo Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial en Charlotte, Carolina del Norte.
"Mientras el mercado celebra las tasas más bajas, puede preguntarse por qué los rendimientos están por debajo del 4%", mientras los inversores sopesan las perspectivas económicas, añadió.
¿El fin del tono hawkish a nivel mundial?
Otros bancos centrales también se están reuniendo esta semana y las esperanzas aumentan de que el giro hacia condiciones más fáciles para los mercados financieros y la economía pueda ser global. Tanto el Banco Central Europeo como el Banco de Inglaterra decidieron mantener sin cambios sus tasas de interés principales el jueves, aunque cada uno también dio señales de que los recortes no son inminentes.
Los rendimientos del Tesoro cayeron aún más en el mercado de bonos, ya que los operadores apuestan por una serie de recortes en las tasas de interés de EE. UU. que llegarán en 2024.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 3,90% desde el 4,03% del miércoles pasado. Estuvo por encima del 5% en octubre, en su nivel más alto desde 2007, y la fuerte caída desde entonces ha impulsado considerablemente el mercado de valores.
Pero el reciente repunte de las acciones y la caída de los rendimientos de los bonos parecen estar apostando a que la Reserva Federal logre lo que se consideraba poco probable hace poco tiempo.
La esperanza es que la Fed pueda manejar su política de tasas de interés de manera exacta: primero, desacelerando la economía y afectando los precios de las inversiones lo suficiente a través de tasas de interés altas para frenar la inflación, y luego facilitando las condiciones en el momento adecuado para evitar que la economía se desacelere demasiado y caiga en una dolorosa recesión.
Sin embargo, esto aún no está asegurado, ya que tanto los funcionarios de la Fed como los inversores cautelosos están advirtiendo al respecto.
Fuente: ambito.com
Las reacciones del mercado: los bonos en dólares y las acciones argentinas en Wall Street subieron con fuerza
Ese a un buen arranque, la bolsa porteña retrocedió un 0,6%, luego de que la plaza local comenzara a analizar las implicancias del plan que presentó ayer el ministro de Economía, Luis Caputo. De esta manera, el índice se ubicó ahora en 995 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron subas de hasta 11,8%, encabezadas por Despegar, en una jornada de clima negocios positivo en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de alzas a lo largo de la curva de hasta 3,8%, liderado por el Global 35, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron incrementos de hasta 15,3%, encabezados por el TX26.
A nivel local, el ministro de Economía anunció el martes que el tipo de cambio oficial pasará a ser de 800 pesos por dólar, en un salto cambiario que implica en los hechos una corrección nominal de casi el 119% en relación con la cotización promedio que tenía hasta la jornada de ayer, de $366, transformándolo en el mayor aumento del tipo de cambio de su historia.
Con la devaluación anunciada, el dólar oficial acumula un incremento del 332% en lo que va del año, si se toma como referencia los $185,36 a los que cotizaba el 2 de enero último. Así, el dólar exportador sería de 80/20: 80% al tipo de cambio oficial de $800 y 20% al CCL lo que daría un tipo de cambio implícito de $850. Por el lado de las importaciones, se sube el impuesto País al 17,5% con lo cual se iría a $940, mientras que el dólar tarjeta, ahorro y turista sería de $1.280 dado que se le suman percepciones de ganancias.
Desde Portfolio Personal Inversiones señalaron que prevén una buena performance de la deuda soberana y del equity, mientras que esperan un cambio de valor relativo desde instrumentos dollar linked en favor de los bonos CER. En este sentido, señalaron: "Nos mantenemos constructivos con el peso de mediano plazo. Creemos que los dólares financieros subirán al comienzo, pero en menor medida que el salto del dólar oficial. Ergo, una brecha bastante más acotada. No obstante, los meses del verano (hasta la cosecha gruesa) serán desafiantes y el mercado seguirá al detalle la ejecución del plan en los números fiscales", previeron.
Qué pasa en los mercados del mundo
Las principales acciones de Wall Street finalizaron con tendencia positiva, tras la noticia de que la Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia en un rango de 5,25%-5,50%, la más alta en 22 años, medida que había sido ampliamente anticipada por los inversores.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en una conferencia de prensa hoy por la tarde que probablemente "estemos en o cerca de la tasa máxima de este ciclo". Sin embargo, añadió que los participantes (del FOMC) no querían descartar la posibilidad de nuevos aumentos.
"Los recientes indicadores sugieren que el crecimiento de la actividad económica se moderó" desde el tercer trimestre, señaló el Comité de Política Monetaria de la Fed (FOMC) tras su reunión iniciada el martes.
Ayer se conoció que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos bajó una décima en noviembre último, hasta el 3,1%, mientras que la variable subyacente se mantuvo sin cambios en el 4%, su menor nivel desde setiembre de 2021.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street cerraron con resultadospositivos. Así, el S&P 500 gana 0,06%; el industrial Dow Jones sube 0,01%; y el tecnológico Nasdaq avanza 0,16%.
Merval
El Merval marcó una caída de 0,6%. En este contexto, los descensos de las acciones líderes fueron registrados por Ternium(-6,78%); Aluar(-6%); y BYMA(-5,94%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas cerraron con incrementos generalizadas. De esta manera, las subas correspondieron a Despegar (11,8%); Banco Supervielle (6,5%); y BBVA Argentina (4,1%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de alzas a lo largo de la curva de hasta 3,8%, liderado por el Global 35, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron incrementos de hasta 15,3%, encabezados por el TX26.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.817puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com
Histórico: el índice Merval superó el millón de puntos y acumuló un alza de 400% en 2023
Este martes el panel líder de la Bolsa porteña ganó 3,4%, a un récord nominal de 1.010.021 puntos. La suba en dólares alcanza el 67% y es el mercado bursátil más ganador en el año.
Las acciones argentinas atraviesan un 2023 más que positivo, con un desempeño que destaca aún más si se tiene en cuenta la debilidad de la economía, las turbulencias políticas en el año electoral y la presencia de dos factores que son una amenaza para la cotización de los activos, la inflación y la presión cambiaria.
Las apuestas del mercado se cimientan en las expectativas más que en el presente. Ayer el panel de acciones líderes S&P Merval ganó 3,4% , en un récord nominal de 1.010.021 puntos. Así, por encima del millón de unidades, la Bolsa porteña se mantuvo expectante a las esperadas medidas económicas del nuevo Gobierno de Javier Milei, que llegó al poder con la idea ortodoxa de un duro ajuste inicial para afrontar una compleja coyuntura económica.
El Merval registra una ganancia de 399,8% en pesos en lo que va del año. Este beneficio se acota a 66,6% medido en dólares, según paridad del “contado con liquidación” en base a la evolución de los ADR argentinos en Wall Street. Esta suba pone al mercado local por encima del rendimiento del resto de las bolsas globales, inclusive superior al 39,8% de alza del panel tecnológico Nasdaq de Nueva York, que registra una de sus mejores performances anuales.
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Fuente: Rava Bursátil-precios en pesos.
El principal índice bursátil argentino sigue su sendero alcista, para marcar nuevos máximos post PASO del 2019. De hecho, al haber culminado en USD 978, equipara su valor del viernes 9 de agosto de 2019, de 980 puntos, el día hábil previo al desplome provocado por la contundente victoria de Alberto Fernández en aquellas elecciones. “No obstante, en términos constantes, aun queda terreno por recuperar considerando que actualmente dicha valuación se posa en USD 1.162″, precisaron los analistas de Portfolio Personal Inversiones.
Algunos títulos de la plaza porteña exhiben alzas del 600% en pesos en el año, como en el caso de Edenor (+656%) y Transener (+585%), muy por encima de la inflación acumulada en torno al 170 por ciento. En Wall Street Edenor asciende un 147% en dólares en el recorrido anual, escoltado por Mercado Libre (+91%), la petrolera YPF (+87,2%, en los USD 17,20) e IRSA (+83%). Los títulos argentinos -a excepción del sector bancario- recuperaron el nivel de precios en dólares que habían perdido después de las PASO de agosto de 2019.
“El Merval está siendo utilizado como vehículo de cobertura cambiaria por aquellos agentes que están limitados en su acceso al dólar. También hemos opinado que como hedge es imperfecto y advertimos que una vez dado el salto de tipo de cambio es posible que veamos un sell off que impacte sobre los precios del equity. En definitiva, el riesgo de corto plazo es que una vez que se lleve a cabo la inminente devaluación (...) las valuaciones de las acciones caigan impactando sobre el Merval”, evaluaron desde Portfolio Personal.
Día clave por los anuncios
Los activos se movieron nuevamente con un notorio sesgo alcista, antes de una descontada fuerte devaluación que retroalimentará la galopante inflación. Los anuncios oficiales, al cierre de los mercados este martes, implican un profundo ajuste fiscal y un aumento del gasto social entre sus principales variables.
“Nosotros solo vamos a analizar técnicamente lo que se pueda deducir de la evolución hasta en la Bolsa. Que está muy jugada al cambio, eso ya se sabe y no es ninguna novedad, tenemos al Merval totalmente disparado, no solo en pesos, también ahora ya comienzan aggiornarse los ADR”, consignó Jorge Fedio, analista técnico de Clave Bursátil.
“Se reconoce que el proceso a transitar será duro, y llevará tiempo, y para ello será crucial contar con confianza -y mejores expectativas- que permitan a la sociedad reconocer la compleja situación y estar dispuestos a soportar los esfuerzos y costos que tendrá asociados, entre ellos profundizar aún más un duro escenario de estanflación”, observó el economista Gustavo Ber.
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Fuente: Rava Bursátil-precios en dólares.
La consultora EcoGo remarcó que “el mayor riesgo de los próximos días es que las señales no sean lo suficientemente fuertes como para coordinar el escenario positivo”.
La economía argentina necesita frenar una compleja inflación que carcome los bolsillos consumidores, esquivar una habitual devaluación en su moneda, evitar una recesión inminente, deshacer una serie de controles de capital y reconstruir las golpeadas reservas del BCRA.
Fuente: infobae.com
En una jornada volátil, el Merval avanzó 3,7% y los ADRs en Nueva York cerraron con altibajos
Pese a un buen arranque, la bolsa porteña ganó un 3,3%, con una plaza que se mostró a la expectativa de la serie de medidas que presentará mañana el próximo ministro de Economía, Luis Caputo antes de la apertura del mercado. De esta manera, el índice se ubicó ahora en 976 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron altibajos, en una jornada de clima negocios mixto en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con tendencia negativa a lo largo de la curva de hasta 1,4%, liderado por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron incrementos de hasta 5,69%, encabezados por el TX28.
En la jornada del domingo, juró Javier Milei como nuevo Presidente de Argentina y admitió en su discurso inaugural que "de corto plazo la situación empeorará" y que "no hay alternativa al ajuste y no hay alternativa al shock". En tanto, fuentes oficiales reportaron que habrá anuncios mañana sobre las primeras medidas económicas del nuevo gobierno.
Así lo informó el vocero presidencial, Manuel Adorni, quien aseguró que las medidas se comunicarían el martes por el ministro de Economía Luis Caputo, aunque no explicitó horario. Fuentes de mercado señalaron a iProfesional que se espera un set de medidas económicas iniciales para evaluar tanto su impacto inmediato como las posibilidades de estas de comenzar a corregir los múltiples desequilibrios macro, así como la capacidad de implementación de estas por parte del nuevo gobierno, que cuenta con baja representatividad en ambas Cámaras del Congreso.
Qué pasa en los mercados del mundo
Wall Street comenzó la semana con ganancias, mientras los inversores esperaban una actualización clave sobre las cifras de inflación y la última decisión política del año de la Reserva Federal en el marco de la reunión del FOMC que se realizará el martes y miércoles.
El sentimiento de cautela se produce mientras los inversores se preparan para dos eventos que podrían marcar la pauta para las acciones de cara a 2024: la lectura de noviembre sobre la inflación al consumidor y la decisión de la Fed sobre las tasas de interés. Los datos sobre empleo del viernes reforzaron las esperanzas de que la Reserva Federal pueda lograr un "aterrizaje suave" para una economía estadounidense agobiada por costos de endeudamiento históricamente altos. Eso ayudó a que los indicadores cerraran su sexta semana consecutiva de victorias, con el S&P 500 y el Nasdaq terminando en sus niveles más altos desde principios de 2022.
Ahora la atención se centra en los datos del índice de precios al consumidor que se publicará mañana, lo que podría poner a prueba ese optimismo. Las señales de enfriamiento de la inflación consolidaron las expectativas de que la Reserva Federal detendrá las subidas de tipos esta semana, mientras crecen las apuestas a un recorte de tipos antes del verano.
De esta manera, mañana se publicarán las cifras del Índice de Precios al Consumidor de noviembre de Estados Unidos y el miércoles se conocerá la última decisión de política monetaria de la Fed del año en curso.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street cerraron con resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 0,39%; el industrial Dow Jones subió 0,43%; y el tecnológico Nasdaq avanzó 0,20%.
Merval
El Merval marcó una suba de 3,7%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes son registrados por Edenor (10,2%); Grupo Financiero Valores (9%); y Transener (8,8%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas finalizaron con tendencia mixta. De esta manera, las subas fueron para Edenor (3%); Banco Macro (2,6%); y Mercado Libre (2,3%); mientras que las pérdidas correspondieron a Loma Negra (-2,8%); Tenaris (-1,4%); y Corporación América (-1,3%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con tendencia negativa a lo largo de la curva de hasta 1,4%, liderado por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron incrementos de hasta 5,69%, encabezados por el TX28.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.935 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com
El Merval, los bonos en dólares y las acciones argentinas en Wall Street se negociaron con ganancias de más de 7%
En la tercera rueda hábil de diciembre, el Merval avanzó un 4,7%, con inversores que apostaron por papeles de cobertura en la previa a la asunción presidencial de Javier Milei. De esta manera, el índice se ubicó ahora en 973 dólares. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron alzas de hasta 7,6%, encabezadas por Irsa, en una jornada de clima negocios dispar en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con mayoría de ascensos de hasta 2,5%, liderados por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron incrementos de hasta 2,4%, encabezados por el TX24.
A nivel local, el presidente electo Javier Milei ultima los detalles para asumir el 10 de diciembre con el nombramiento del radical Luis Petri para encabezar el ministerio de Defensa y continúa con la elaboración de un proyecto de ley ómnibus, que sería tratada en el Congreso en los primeros días de mandato.
El texto oficial destacó que con la designación del futuro ministro de Defensa "la fórmula completa de Juntos por el Cambio (JxC) ha quedado integrada al gobierno de La Libertad Avanza", tras la designación de Patricia Bullrich como ministra de Seguridad en los últimos días. Por su parte, Petri agradeció la "oportunidad" y la "confianza", y anunció que "desde hoy" comenzará a "trabajar en un cambio que permita volver a poner en valor el rol de nuestras las Fuerzas Armadas", que son "orgullo de nuestro país", según dijo.
Qué pasa en los mercados del mundo
Las principales acciones de Wall Street se negociaron con altibajos, tras datos de empleo mixtos publicados hoy por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos que alteraron el humor de la plaza neoyorquina.
El comienzo dubitativo de diciembre está dejando en el espejo retrovisor el importante repunte de noviembre, minando el entusiasmo sobre la idea de que la Reserva Federal iba a poner fin a las subidas de tipos de interés.
La lectura de hoy sobre las vacantes de empleo en octubre mostró una desaceleración de la demanda en el mercado laboral, con las vacantes de empleo cayendo a 8,73 millones el mes pasado, por debajo de los 9,35 millones de vacantes en septiembre y los 10,47 millones del año anterior.
A lo largo del mes, el número de contrataciones y despidos totales cambió poco: 5,9 millones y 5,6 millones, respectivamente, según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos. Dentro de las separaciones, las renuncias (3,6 millones) y los despidos y despidos (1,6 millones) cambiaron poco.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street se negociaron con resultados mixtos. Así, el S&P 500 cayó 0,06%; el industrial Dow Jones bajó 0,22%; y el tecnológico Nasdaq subió 0,31%.
Merval
El Merval marcó una suba de 4,7%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Transener (13,1%); Transportadora Gas del Norte (11,3%); y Central Puerto (10,4%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas cerraron con ganancias generalizadas. De esta manera, las subas correspondieron a Irsa (7,6%); YPF (6,8%); y Central Puerto (5,1%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con mayoría de ascensos de hasta 2,5%, liderados por el Global 30, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron incrementos de hasta 2,4%, encabezados por el TX24.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.937 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com
Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir
Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.
1- Dólar
- BANCO NACIÓN $376.50 +0.94% semanal
- BLUE $955 -4.02% semanal
- MEP $935.63 -3.37% semanal
- CCL $946.91 -8.17% semanal
Brecha con el dólar oficial
- BLUE 154%
- MEP 149%
- CCL 151%
Luego de la suba posterior al balotaje la semana pasada vimos recortar los valores de todos los dólares, esta baja se concentró más en los primeros 3 días de la semana mientras que jueves y viernes terminaron marcando un rebote.
Arrancamos la última semana de la gestión Alberto Fernández y aún no sabemos cuál será el régimen cambiario que aplicará el nuevo gobierno, datos que puedan conocerse durante la semana podrá afectar la cotizaciones. Pero descartada la dolarización y la unificación cambiaria inmediata no deberíamos esperar saltos bruscos para la semana que comienza.
2- Tasas
- Plazo fijo tradicional 10.93% TEM
- Plazo fijo UVA: 8.37% para el mes en curso, 11.5% y 14% estimado para los siguientes meses según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)
En la última semana del actual directorio del BCRA no se esperan cambios en las tasas. Las consultoras privadas vuelven a posicionar la inflación del último mes en los dos dígitos pero cualquier reacción de la entidad reguladora ya quedará en manos del directorio entrante.
3- Acciones
- Merval 870.169,17 -5.17% semanal
- Merval en u$s 961.83 -3.12% semanal
- S&P 500 4.594.63 +0.77% semanal
Mercado local: Luego del fuerte rebote producto del resultado del ballotage llegó una lógica toma de ganancias pero de nivel menor. La suba fue una reacción a las expectativas que genera el próximo gobierno, pero más allá de poder continuar con la toma de ganancias, serán las medidas que vaya tomando lo que confirmará o no las expectativas creadas.
Mercado americano: Un año donde la suba de tasas amenazaba con provocar una recesión y que termine siendo un mal año para la bolsa americana, entramos al último mes con ganancias que superan el 20% en el año para su principal índice. La recesión no se dio y se logró bajar la inflación. Una gran tarea de la Fed que vino a corregir el error de haber subestimado la inflación cuando la misma se empezaba a acelerar.
4- Bonos
- Riesgo país 1.982 +21 pb
Bonos en dólares: Siguen firmes los bonos en dólares. La llegada de Caputo al Ministerio de Economía junto a declaraciones del Presidente electo lograron una recuperación de los bonos a niveles de u$s 35. Sostener estas cotizaciones y continuar con el rebote dependerá de las medidas que se vayan conociendo.
Bonos en pesos: Continúa la tendencia alcista para los bonos ceo y los dollar linked. En el primer caso por una aceleración de la inflación que se estima podría llegar a rondar el 20% mensual y en los bonos que ajustan por el precio del dólar por el sinceramiento que se espera realice el próximo gobierno del tipo de cambio.
5 - Depósitos privados en dólares
Los depósitos privados en dólares van terminando en los mínimos de la gestión actual, con u$s 14.111 millones la caída supera los u$s 5.000 millones en los últimos 4 años. La desconfianza sobre el gobierno llevó a que los ahorristas retiren sus depósitos y lleven sus dólares a cajas de seguridad que hoy ya escasean.
Volver a recuperar la confianza es clave para que esos dólares vuelvan al sistema, confianza que deberá ser respaldada por la estabilidad económica que no tenemos desde hace ya bastante tiempo.
Fuente: iprofesional.com
Tras la confirmación de Luis Caputo al frente de Economía, el Merval avanzó 2,2% y los ADRs argentinos en el NYSE subieron hasta 8%
El Merval avanzó un 2,2%, con lo que cortó las pérdidas de dos ruedas consecutivas, tras la confirmación del presidente Electo de que Luis Caputo será el próximo ministro de Economía. De esta manera, el índice se ubicó ahora en 962 dólares, medido contra el "contado con liqui". En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron subas de hasta 7,9%, lideradas por Telecom Argentina, en una jornada de buen clima negocios en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con resultados dispares, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron ascensos de hasta 2,7%, encabezados por el TX25.
Como dato relevante para la plaza local, el presidente electo Javier Milei confirmó hoy que Luis Caputo será su ministro de Economía y aseguró que presentó el plan económico de su futura administración al gobierno de Estados Unidos y "la respuesta fue extremadamente favorable", al tiempo que anunció que Daniel Scioli seguirá siendo el embajador en Brasil mientras que Gerardo Werthein será embajador en Washington.
"El ministro de Economía es Luis Caputo. Ya lo teníamos definido. Cuando uno mira la naturaleza de los problemas argentinos, cuando uno nota que 10 de los 15 puntos de déficit fiscal que tiene el país se generan en el Banco Central, el problema principal a resolver es el de las Leliqs y resulta fundamental resolver dicho problema con mucha expertise porque si nos equivocamos ahí terminamos en hiperinflación", advirtió el futuro jefe de Estado en declaraciones radiales.
Qué pasa en los mercados del mundo
Las principales acciones de Wall Street se negociaron con altibajos, luego de que un alto funcionario de la Reserva Federal insinuara que el banco central ya no aumentará las tasas de interés, abriendo la puerta a un posible recorte de tasas.
Las esperanzas de un giro en la política crecieron después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijera que no había "ninguna razón" para insistir en que las tasas se mantengan "realmente altas" si la inflación continúa enfriándose consistentemente.
Si bien la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, discrepó, otros funcionarios se hicieron eco de los comentarios moderados de Waller, y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó su preocupación por mantener las tasas "demasiado altas durante demasiado tiempo".
El reconocido inversor Bill Ackman se encuentra entre los que ahora apuestan a que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas antes de lo esperado, diciendo que la medida podría producirse tan pronto como en el primer trimestre.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street se operaron con resultados mixtos. Así, el S&P 500 cayó 0,09%; el industrial Dow Jones sumó 0,03%; y el tecnológico Nasdaq cedió 0,17%.
Merval
El Merval marcó una suba de 2,2%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Aluar (7,37%); Ternium (6,78%); y Sociedad Comercial del Plata (5,82%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negocian con mayoría de resultados postivos. De esta manera, las subas corresponden a Globant (2,9%); BBVA Argentina (1,9%); y Telecom Argentina (1,1%); mientras que las pérdidas son para Edenor (-2,5%); Ternium (-2,4%); y Grupo Financiero Galicia (-1,2%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con resultados dispares, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcaron ascensos de hasta 2,7%, encabezados por el TX25.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 2.020 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com
Cuáles son los dos datos que cambiaron el humor de los mercados financieros y calmaron al dólar
Las chances más alejadas de que se aplique un plan de dolarización y algunos informes positivos que llegaron desde el exterior modificaron el mapa para los inversores.
Con la dolarización de la economía más lejana e informes positivos que llegan desde el exterior sobre el interés por lo que puede pasar en la Argentina -que no significa que se están preparando para invertir- los dólares perdieron buena parte de su calidad de cobertura y se derrumbaron hasta casi 10% en el mercado financiero.
El dólar libre fue el menos afectado porque cayó $5 y cerró a $990, pero el MEP dejó $83,6 (-8,6%) en el camino y cerró en 889,15. El contado con liquidación (CCL) perdió $65,96 (-7,2%) y terminó a $858,58. La historia se repitió en el Senebi donde las operaciones son libres y no se publican en pantalla. Allí el MEP bajó $85 (-9,8%) a $905 y el CCL $80 (-7,65%) a $910.
Para el trader Esteban Monte “el mercado sigue acompañando la victoria de Javier Milei y solo tiene una duda: a qué precio llevará el dólar oficial y si quitará impuestos a los gastos en dólares para tratar de reducir con fuerza la brecha cambiaria. El ajuste fiscal será clave para que pueda lograr ese objetivo. El mercado sabe lo que es devaluar sin plan. Ya vio lo que sucedió con Sergio Massa. Tanto acciones como bonos en dólares se encuentra en valores pre PASO y es probable que el mercado se tome un descanso luego de las fuertes subas de las últimas ruedas”.
Los bonos de la deuda no tuvieron una buena rueda y a fuer de ser sinceros, el único país al que bajan dólares desde el norte, es Brasil. Lo que llega a la Argentina y al resto de los emergentes son cifras escasas para los fondos de inversión, aunque importantes para mercados tan chicos como el argentino.
El analista financiero Franco Tealdi opinó que “fue un día atípico con una baja tremenda del CCL de casi 10%. Hubo acciones que cayeron muy fuerte. Esto se prestó a confusiones porque la gente pensó que todo estaba en baja. Pero hubo un poco de todo donde los compradores esperan el resultado del viaje a Nueva York de Milei con Caputo y hubo liquidación de exportadores que generaron mucha oferta de CCL. Mientras tanto los bonos afuera operaron mixtos. Los Bonares subieron y los Globales que se usan para estas operaciones de dólares financieros, cerraron en baja”.
Cabe recordar, que Sergio Massa, para lograr semejante baja de bonos, debía sacrificar reservas y vender los dólares más baratos. El mercado demostró que tiene más poder que el Central para subir o bajar la divisa.
El riesgo país, a todo esto, subió 45 unidades (+2,3%) a 2.006 puntos básicos.
Para el analista financiero y experto en agronegocios Salvador Vitelli “la caída de los dólares financieros obedece a dos factores. En primer lugar, al esquema de liquidación de exportaciones con 50% de dólar oficial y 50% de CCL, un esquema que es perverso de por sí que hace que la brecha fluctúe y cuando sube hay mayor interés por liquidar y cuando baja se mueve en sentido opuesto. Por supuesto que esta caída del CCL va a afectar a lo que se paga por los granos. Por otro lado, el viernes Estados Unidos operó hasta las 15.00 y durante dos horas nos quedamos sin mercado de referencia y se pagaron sobreprecios que se descontaron ahora”.
El mercado de futuros vivió otro clima. Y hubo alzas en casi todas las posiciones, menos en la de diciembre.
El informe de la consultora F2 de Andrés Reschini indica que “el tipo de cambio planteado por Sergio Massa sigue el trayecto planeado para cerrar con una devaluación de 3%. En tanto, el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) operó USD 183 millones, un volumen bajo, que obligó al Central a vender por segunda rueda consecutiva. Esta vez se desprendió de USD 7 millones. Claramente, el mercado interpreta como evidente el ajuste en el tipo de cambio y demora liquidaciones. Lo que sucedió en el mercado con la suba de algunos bonos nominados en dólares y mucha firmeza en los ADRs bancarios, son otra fuerte señal de respaldo del mercado hacia la administración entrante. Esto ocurre luego de las preocupaciones generadas por el recorte de la duration ya que los pases a un día superan a las Leliq a 28 días. Los bancos colocan dinero por 24 horas. Pero esto no resuelve el problema porque no anula la posibilidad de volcar al mercado una enorme cantidad de dinero y generar una explosión inflacionaria”.
Sobre lo que ocurrió en el mercado de futuros el informe señala que “el volumen de operaciones se situó por debajo de los 500 mil contratos, pero a diferencia del viernes, cuando el ajuste fue mixto, esta vez fue a la suba y se abrieron 49 millones de contratos nuevos. Si bien no es una gran suma, es la mayor desde el balotaje”.
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El dólar a fin de diciembre bajó solo 60 centavos a $799,5 y esto representa una devaluación para todo 2023 de 353%.
En tanto, en la Bolsa con negocios elevados por $41.763 millones el S&P Merval de las acciones líderes perdió 7% en dólares y 1% en pesos. Los únicos activos que subieron fueron los de los bancos liderados por Galicia (+5,34%), Banco de Valores (+3,77%) y Supervielle (+2,37%).
Los ADRs -certificados de tenencia de acciones argentinas que cotizan en las Bolsas de Nueva York- fueron los que se siguieron con más atención porque se operan en pesos al precio del CCL. El balance fue favorable porque subieron en dólares, pero cuando sus cotizaciones se trasladaron a pesos, el resultado es negativo.
Los certificados de mejor comportamiento fueron Telecom con 11,6% tras la anulación del decreto que imponía que las tarifas de comunicación fueran públicas, es decir pasibles de ser manejadas por el Estado. También se destacaron Corporación América con 11,5% e IRSA con 11%.
El día dejó para hoy un enigma a resolver por los inversores. El reacomodamiento del dólar fue un temblor que hizo nacer diversas teorías sobre la devaluación futura y esto se reflejará hoy, aunque hay quienes apuestan a que habrá compradores de dólares de oportunidad.
Fuente: infobae.com
Optimismo poselectoral
Mercado local
Una nueva jornada con números verdes en la plaza local impulsó al Merval un 4% más. El mercado local presenta extrema volatilidad luego de lo que fue un resultado totalmente inesperado en el balotaje del pasado domingo cuando Javier Milei se impuso sobre Sergio Massa y, de esa manera, todos los activos argentinos experimentaron fuertes subas en sus cotizaciones tras una caída en la tasa de interés y del riesgo país.
En este sentido, el Merval sube por cuarta jornada consecutiva y arrastra una ganancia superior a 51% en pesos y 36% en dólares en lo que va del mes. En el año, el índice gana más de 335% en pesos y 55% en dólares.
Por su parte, YPF es la empresa cuyas acciones lideran las subas mensuales con ganancias superiores a 51% en dólares, donde el ADR que cotiza en Nueva York alcanza una cotización de 15 dólares. Los bancos permanecen bajo la lupa de los inversores ya que los intereses de los pasivos remunerados del Banco Central, las Leliqs, son la gran preocupación de cara a los próximos meses, por lo que el mercado pondera a estas acciones con un riesgo superior al resto de la renta variable.
Sin embargo, en la jornada de hoy Wall Street permaneció cerrado debido al Día de Acción de Gracias por lo que los ADR argentinos no cotizaron.
Además, el efecto electoral hizo presión sobre el tipo de cambio financiero, el cual dio un salto esta semana y ya supera las dos cifras de suba en lo que va del mes. El dólar MEP avanza más del 2% ubicándose por encima de los $1.000, en tanto que el CCL cerró en los $962 con ganancias por encima de 1% y una brecha negativa superior a 5%.
La fuerte baja en la tasa de interés hace subir los precios de los bonos en dólares achatando la curva de rendimientos. AL30D subió más del 4% y acumula más del 30% en lo que va del mes. La TIR requerida por el mercado había superado el 60% y llevado a la paridad por debajo del 25% luego de las elecciones de octubre, hoy se ubica en el 45% y el AL30D cotiza por encima de los 32 dólares. GD30, por su parte, subió más del 2%, acumula una ganancia del 25% en el mes y ubica su paridad en 36% con una TIR inferior al 40%.
Mercado internacional
La bolsa de Nueva York permaneció cerrada durante la jornada de hoy debido al Día de Acción de Gracias. Mañana, Wall Street operará solamente media jornada desde las 11:30 hasta las 15 h. (horario argentino).
Fuente: rava.com
Los mercados siguen de fiesta: la bolsa porteña y los bonos en dólares subieron más de 13%
El Merval extendió las ganancias y subió 5,8%, tras declaraciones "moderadas" del presidente electo, Javier Milei, que alentaron las cotizaciones de los papeles argentinos. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcaron altibajos, en una jornada de buen clima negocios en Wall Street.
Desde Portfolio Personal Inversiones señalaron que no sorprendería ver al índice posarse por encima de los u$s 877 e incluso superar eventualmente los valores pre-PASO 2019, aunque no descartan que se pueda ver "una leve retracción" previo a continuar el avance.
"Después de todo, también es cierto que a la presidencia de Javier Milei le queda un arduo camino por delante. Si bien la unificación cambiaria y eliminación del cepo es el único camino viable para volver a un sendero de acumulación de reservas y ser capaces de afrontar los compromisos que apremian en los próximos, los riesgos de caer en una hiperinflación al hacerlo son elevados", advirtieron.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con subas de hasta 13,1%, encabezadas por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER operaron con ascensos de hasta 3%, liderados por el TX26.
A nivel local, el presidente electo señaló en dos entrevistas televisivas su idea de ajustar las cuentas públicas y declaró que "no se negocia el equilibrio fiscal" y que "voy a hacer un fuerte ajuste fiscal para pagar la deuda". Además, volvió a referirse a las Leliq, que volvió a calificar de "problema", agregando que "lo vamos a arreglar con una solución de mercado, sin Plan Bonex". Finalmente, dijo que "sabemos que el riesgo de hiperinflación está, pero vamos a hacer todos los esfuerzos para evitarlo".
Qué pasa en los mercados del mundo
Las principales acciones de Wall Street se negociaron con ganancias, tras los buenos resultados de ganancias del fabricante de chips de inteligencia artificial Nvidia (NVDA) antes de la pausa comercial por el Día de Acción de Gracias.
Nvidia aplastó las expectativas de Wall Street en sus tan esperados resultados trimestrales, aunque la respuesta fue "algo apagada" cuando la compañía señaló que las restricciones estadounidenses a las exportaciones de chips a China afectarían los resultados.
En cuanto al en el mundo de inteligencia artificial, en un sorprendente cambio, OpenAI dijo que Sam Altman regresaría como su CEO pocos días después de su destitución. El creador de ChatGPT también está incorporando nuevos miembros a la junta directiva, incluido el exsecretario del Tesoro, Larry Summers, mientras intenta sofocar un motín del personal. La decisión se considera una victoria significativa para Microsoft, patrocinador clave de OpenAI, que hizo campaña para revertir el despido de Altman.
En el frente económico, nuevos datos del Departamento de Trabajo mostraron que se presentaron 209.000 solicitudes de desempleo en la semana que finalizó el 18 de noviembre. Esto marcó una disminución con respecto a las 231.000 presentadas la semana anterior, lo que algunos economistas habían creído que marcaría una tendencia al alza en las solicitudes de desempleo a medida que la demanda laboral el mercado se enfría.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street registraron resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 0,41%; el industrial Dow Jones avanzó 0,53%; y el tecnológico Nasdaq subió 0,46%.
Merval
El Merval marcó una suba de 5,8%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Cresud (20%); YPF (11,4%); y Telecom Argentina (10%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negociaron con resultados mixtos. De esta manera, las ganancias fueron registradas por Irsa (3,7%); Telecom Argentina (2,7%); y Edenor (2,7%); mientras que las pérdidas fueron anotadas por BBVA Argentina (-5,3%); Tenaris (-2,9%); y Banco Macro (-6,5%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negociaron con subas de hasta 13,1%, encabezadas por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER operaron con ascensos de hasta 3%, liderados por el TX26.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 2.124 puntos básicos.
Fuente: iprofesional.com